Hoe werkt een termijncontract voor grondstoffen?

Een termijncontract is een overeenkomst tussen twee partijen - de verkoper en de koper --- voor de levering van een bepaalde kwaliteit en hoeveelheid van een artikel op een bepaald tijdstip en voor een opgegeven prijs. Boeren gebruiken vaak termijncontracten als afdekking tegen dalende prijzen. Dergelijke contracten zijn juridisch bindend en moeilijk te doorbreken.

taxatie

Als, op het moment dat het contract afloopt, de prijs in het contract overeenkomt met het gangbare tarief, heeft het contract geen waarde. Als de gemiddelde prijs van het product over de duur van het contract is gestegen tot een niveau dat de contractprijs overschrijdt, wordt het contract waardevol voor de koper. Als de gemiddelde prijs van de grondstof is gedaald, helpt het contract de verkoper. In termijncontracten, telkens wanneer de prijs van de gecontracteerde goederen wijzigt, verkrijgt een van de partijen bij het contract terwijl de andere verliest. Waardering komt de koper ten goede terwijl de afschrijving de verkoper ten goede komt.

Particuliere contracten

Termijncontracten worden niet uitgevoerd op een georganiseerde markt, zoals de Chicago Mercantile Exchange (CME) of de New York Mercantile Exchange (NYMEX). Het zijn eerder onafhankelijke, bilateraal onderhandelde privécontracten waarin de prijs en de duur van het contract worden bepaald door middel van onderhandelingen. Meestal wordt de prijs bepaald bij de ondertekening van de deal. Sommige termijncontracten maken echter prijsbepaling op een later tijdstip mogelijk.

Tweede gedachten

Kent State University professor in landbouweconomie Roger A. McEowen biedt een voorbeeld van landbouwcontracten voor de toekomst en hoe ze mis kunnen gaan: in december stemde Bill, een tarwekerboer uit Kansas, in met de verkoop van 15.000 bushels van tarwe van klasse 1 aan Acme Grain Elevator op de spotprijs van december. De vervaldatum, zo werd overeengekomen, moet uiterlijk 31 juli van het volgende jaar zijn. Tijdens de maanden na de overeenkomst beperkte slecht weer de groei van tarwe, waardoor de prijs van tarwe drastisch toenam. Bill besloot dat hij zijn tarwe liever zou verkopen tegen de nieuwe, hogere prijs dan tegen de termijncontractprijs. Acme vervolgde boer Bill om het contract af te dwingen.

Forward Exchange Contracts

Termijncontracten worden ook gebruikt bij de handel in internationale valuta. Op de HSBC Bank-website worden klanten aangemoedigd om via HSBC vreemde valuta te kopen of verkopen met behulp van deze methode. In valutatermijncontracten stemt de koper ermee in om een ​​bepaald bedrag aan vreemde valuta te kopen tegen een overeengekomen wisselkoers. Als de wisselkoers voor die valuta tijdens de onderhandelde duur van het contract stijgt, profiteert de koper, net als bij een grondstoffencontract.