De motortheorie gebruiken om een ​​fusie te ondersteunen

Een fusie is het creëren van een nieuw bedrijf door het combineren van de activa van twee of meer bedrijven. Er zijn fusies tussen private en publieke bedrijven en tussen kleine en grote bedrijven, hoewel fusies van gelijken vaker voorkomen. Overleven kan de belangrijkste motiverende factor zijn voor een klein bedrijf, terwijl een groot bedrijf kan fuseren met een concurrent om zijn activiteiten te diversifiëren. Succesvolle fusies vereisen een soepele integratie van processen, mensen en culturen.

Financiële motivatie

Financiële kracht is een belangrijke motiverende factor voor fusies. Kleine bedrijven kunnen besluiten om te fuseren met hun concurrenten om in een sterke financiële positie te zijn om grotere concurrenten uit te dagen. Door een fusie kan een eigenaar van een klein bedrijf ook met pensioen gaan, wetende dat de nieuwe gecombineerde entiteit zijn klanten trouw zal blijven bedienen. Samengevoegde bedrijven kunnen hun inkomsten en winsten diversifiëren, waardoor het risico wordt beperkt dat ze te afhankelijk zijn van één product voor cashflow. Samengevoegde entiteiten hebben mogelijk toegang tot meer vreemd vermogen dan vóór fusie, omdat ze meer activa als onderpand en meer cashflow voor de maandelijkse betalingen kunnen gebruiken.

Efficiëntie Motivatie

Samengevoegde bedrijven kunnen de bedrijfsefficiëntie verbeteren door kosten te verlagen, de productiecapaciteit te verhogen en de kwaliteit te verbeteren. Herstructurering van het management en personeelsontslagen volgen meestal fusies, die de kosten verlagen en de besluitvorming verbeteren. Verkoopmedewerkers na de fusie hebben toegang tot meer klanten, een breder assortiment van producten en diensten en de gecombineerde distributienetwerken. Het gecombineerde ontwerpteam kan gebruikmaken van aanvullende vaardigheden om betere producten tegen lagere kosten te creëren. Verhoogde productiecapaciteit zou kunnen leiden tot lagere kosten per eenheid, wat de winstgevendheid verhoogt.

Diversificatie Motivatie

Bedrijven lopen risico als ze inkomsten genereren van slechts één product of van een handjevol klanten. Diversificatie vermindert dit concentratierisico door mogelijk nieuwe producten en markten toe te voegen. De fusie van een klein boekhoudkundig adviesbureau met een managementservicebedrijf biedt de gecombineerde entiteit bijvoorbeeld een kans om nieuwe diensten aan te bieden en grotere en veeleisendere klanten te benaderen.

Angstmotivatie

De angst om door de concurrentie te worden verpletterd of door een vijandige concurrent te worden verworven, kan het senior management ertoe aanzetten onderhandelingen over fusies aan te knopen. Bedrijven kunnen "witte ridders" of goedaardige partners opzoeken om belangen af ​​te weren van een rivaal die het huidige management kan ontslaan. Bedrijven die verliezen verwachten in de nabije toekomst, kunnen fuseren om de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten te waarborgen.

overwegingen

Bedrijven zouden pas na een zorgvuldige due diligence over waardecreatie op lange termijn fusiebesprekingen moeten aangaan. Voor aandeelhouders van beursgenoteerde bedrijven betekent waardecreatie dividenden en stijgende aandelenkoersen. Tijdens perioden van hoge fusieactiviteit kunnen bedrijven te veel betalen of te veel schulden op zich nemen, wat meestal negatieve financiële langetermijngevolgen heeft.