Effect van kapitaalleasing op langetermijnaansprakelijkheidsverhoudingen en rendement van investeringen

Wanneer een bedrijf een actief leaset, moet het de lease classificeren als een operationele lease of een kapitaallease voor administratieve doeleinden. Hoewel het als semantiek kan lijken, kan de classificatie een significant effect hebben op de financiële overzichten en de daaropvolgende financiële ratio's. Kapitaalleningen kunnen de langetermijnratio's en het rendement op de verhoudingen van activa zwak maken, vooral tijdens de eerste paar maanden van de huurovereenkomst.

Operationeel versus Capital Leases

Boekhoudstandaardsetters classificeren leases als bedrijf of kapitaal om echte leaseovereenkomsten te onderscheiden van aankopen die zijn vermomd als huurcontracten. Als de lease een van de volgende kenmerken heeft, wordt deze als een kapitaallease beschouwd: de lease omvat een voordelige koopoptie, overdrachten van eigendomsrechten aan het einde van de leaseovereenkomst, de levensduur van de lease-overeenkomst is meer dan 75 procent van de levensduur van het actief of de contante waarde van de lease-overeenkomst betalingen zijn meer dan 90 procent van de reële marktwaarde van het actief. Anders is het een operationele lease.

Verschillende boekhoudkundige behandelingen

Bedrijven moeten operationele lease-transacties op een andere manier verwerken dan hun tegenhangers in het kapitaal. Bij een operationele lease neemt de lessee nooit het geleasde materieel op als een actief in zijn boekhouding. In plaats daarvan registreert het bedrijf elke maand lease-uitgaven. Anderzijds moeten bedrijven met kapitaallease onmiddellijk de volledige waarde van de kapitaallease toevoegen aan hun activa. Kort gezegd, betalingen op operationele leases worden in de loop van de tijd als een last aangemerkt, terwijl de waarde van een kapitaallease alle vooraf wordt erkend.

Effect op verplichtingen

Kapitaalleasetransacties hebben een onmiddellijk effect op de langetermijnratio's. In tegenstelling tot operationele leases creëren kapitaalleasetransacties onmiddellijk een grote verplichting. Wanneer een bedrijf voor het eerst een kapitaalverhuringsovereenkomst aangaat, moet het een directe verplichting en een actief creëren voor de volledige waarde van het geleasde item. Dit zal de ratio's die activa direct vergelijken met verplichtingen niet veranderen, maar dit zal van invloed zijn op ratio's die alleen verplichtingen bevatten. De verhouding schuld / eigen vermogen van een bedrijf (passiva gedeeld door het eigen vermogen van de aandeelhouders) lijkt bijvoorbeeld hoger bij een kapitaallease in vergelijking met een operationele lease.

Effect op activa

Kapitaalleningen hebben ook een onmiddellijk negatief effect op de verhouding tussen rendement en vermogen. In een kapitaallease registreert het bedrijf onmiddellijk de volledige waarde van de activa in de boekhouding. Het kost echter doorgaans een bedrijf enkele maanden of jaren om te beginnen met het verdienen van inkomsten uit hun nieuw geleased actief. Met andere woorden, het actief wordt opgenomen in de boeken voordat het inkomen is. Dit kan het rendement op het actiefrantsoen (netto-inkomen gedeeld door activa) kunstmatig laten leeglopen tijdens de initiële periode na de kapitaallease-overeenkomst.