Factoren die de rente op bedrijfsobligaties beïnvloeden

De koersen van bedrijfsobligaties fluctueren omdat ze worden verhandeld op de obligatiemarkt. Net als staatsobligaties betaalt een bedrijfsobligatie elk jaar een vast bedrag aan rente, de couponrente. Als de obligatiekoersen dalen, stijgt de effectieve rentevoet (genaamd rendement) omdat een belegger minder betaalt, maar dezelfde couponrente krijgt. Omgekeerd, als de obligatiekoers stijgt, daalt het percentage rendement.

De geldende tarieven

Bedrijfsobligaties concurreren op de markt voor beleggersdollars. Als de geldende rentetarieven zouden stijgen, worden de rendementsobligaties tegen een bepaalde prijs minder aantrekkelijk. De vraag naar obligaties daalt, waardoor neerwaartse druk op de prijzen ontstaat. Obligatieprijzen dalen doorgaans met het effectieve renteklimaat totdat het concurrerend is met nieuwe rentestanden. Natuurlijk, als de geldende koersen dalen, is het tegenovergestelde effect waarschijnlijk; De toegenomen vraag van beleggers naar de nu superieure rendementen van bedrijfsobligaties stimuleert de obligatiekoersen tot de resulterende rendementen dalen tot de nieuwe rentestanden.

KREDIETRISICO

Naast de geldende rentetarieven is het kredietrisico de belangrijkste factor die van invloed is op de rentetarieven van bedrijfsobligaties. Bedrijfsobligaties worden beoordeeld op basis van de waarschijnlijkheid dat een bedrijf de obligaties op de eindvervaldag kan aflossen (aflossen). De meeste beleggers vertrouwen op ratingdiensten om kredietrisicoreferenties te bieden. De obligaties van bedrijven met de beste credit ratings (doorgaans aangeduid als "AAA") betalen in de regel lagere rentetarieven omdat beleggers lagere rendementen accepteren in ruil voor minder risico. Als de obligatiecijfers van een bedrijf worden verlaagd, daalt de prijs van de obligaties meestal, wat resulteert in hogere rendementen. Dit gebeurt omdat beleggers betere rentetarieven willen om het verhoogde risico te compenseren.

Andere factoren

Op de financiële markten betekent onzekerheid over de toekomst een verhoogd risico. Net als bij kredietrisico's leidt onzekerheid met betrekking tot obligaties doorgaans tot lagere prijzen en hogere rendementen. Sommige bedrijfsobligaties zijn "opvraagbaar." Dit betekent dat het bedrijf kan beslissen om de obligaties vervroegd af te lossen, wat ertoe kan leiden dat beleggers bovengemiddelde rendementen verliezen. Obligaties met lange looptijden dragen ook meer risico, aangezien de omstandigheden in de toekomst onzekerder zijn dan op korte termijn. In beide gevallen eisen beleggers over het algemeen een hogere rente om het toegenomen risico van deze obligaties te compenseren.