De waarde van een bedrijf op basis van kasstroom

Eigenaren van kleine bedrijven kunnen verschillende methoden gebruiken om hun bedrijf te waarderen. Bedrijfseigenaren moeten hun bedrijf vaak waarderen om externe financiering te verkrijgen; geldschieters en beleggers willen de waarde van het bedrijf kennen op basis van de hoeveelheid geld die wordt gegenereerd uit de bedrijfsactiviteiten. Bedrijfseigenaren moeten mogelijk ook de waarde van hun bedrijf kennen wanneer ze het te koop aanbieden. De verkoop van een bedrijf kan een grote hoeveelheid planning vereisen, vergelijkbaar met de planning van de startfase.

Discounted Cash Flow

Het disconteren van toekomstige kasstromen is een kwantitatieve methode voor bedrijfswaardering. Bedrijfseigenaren gebruiken informatie uit de resultatenrekening van de onderneming om hun bedrijf te waarderen. Bedrijven rapporteren hun inkomsten meestal als inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA). Dit aantal is essentieel voor het waarderen van een bedrijf dat de discounted cash flow-methode gebruikt.

Bedrijfseigenaren moeten de EBITDA van de komende jaren voorspellen bij het gebruik van de discounted cash flow-methode. Toekomstige EBITDA-schattingen worden verdisconteerd naar het huidige dollarbedrag, met behulp van een standaardrente. Bedrijfseigenaren gebruiken vaak 12 procent als standaardrente. Dit cijfer vertegenwoordigt de rente die kan worden verdiend als de eigenaars geld beleggen in de S & P 500-beurs. Bedrijfseigenaars moeten ook een bepaald aantal maanden gebruiken voor deze methode. Nadat het aantal maanden is bepaald, kunnen bedrijfseigenaars toekomstige kasstromen verdisconteren en deze bedragen totaliseren. Het resultaat geeft een actuele waarde om de waarde van het bedrijf te bepalen. De discounted cashflow-waarderingsmethode is echter zeer subjectief omdat deze afhankelijk is van toekomstige prognoses van het nettoresultaat.

Kasstroomoverzicht

Accrual accounting vereist dat een bedrijf een kasstroomoverzicht creëert, dat vervolgens wordt gebruikt om het bedrijf te waarderen. Kasstroomoverzicht geeft een overzicht van alle instroom en uitstroom van contanten uit de bedrijfsactiviteiten. Bedrijfsactiviteiten zijn onderverdeeld in normale bedrijfsactiviteiten, investeringen en financieringsactiviteiten. Deze informatie biedt ondernemers een historisch overzicht van de cashflow van het bedrijf. De waardering van kasstromen kan ondernemers een nauwkeurige, historische bedrijfswaardering bieden. Helaas gebruikt deze methode niet de volledige bedrijfs- of financiële informatie van het bedrijf voor het berekenen van de bedrijfswaarde.

Economische waarde toegevoegd

Economische toegevoegde waarde is een unieke en relatief eenvoudige waarderingsmethode, die wordt berekend door de totale verplichtingen van het bedrijf af te trekken van het totale vermogen en het eigen vermogen van de onderneming toe te voegen, dat alle geld weer vertegenwoordigt dat in het bedrijf is geïnvesteerd uit het operationele nettoresultaat. Een economische meerwaardeberekening vertegenwoordigt de totale waarde van een bedrijf door niet-geïnde bedragen op te nemen uit debiteuren en onbetaalde kassaldi die zijn verschuldigd aan verkopers of leveranciers. Economische toegevoegde waarde wordt beschouwd als een allesomvattende bedrijfswaarderingsmethode omdat het alle delen van de financiële informatie van een bedrijf omvat.