Contante instroom en uitstroom van operaties

In de financiële rapportering krijgen winsten altijd veel aandacht, maar het is de cashflow die de rekeningen betaalt. Het kasstroomoverzicht is een van de belangrijkste managementtools die een eigenaar van een klein bedrijf kan gebruiken.

Je zou kunnen denken dat gezonde winst betekent dat alles goed gaat met het bedrijf. Niet waar. Stabiele winsten zijn geen adequate indicator voor de financiële gezondheid van een bedrijf.

Het kasstroomoverzicht van een bedrijf is een veel betere barometer van de financiële toestand van het bedrijf. Het management heeft de verantwoordelijkheid om de instroom en uitstroom van kasmiddelen van het bedrijf te begrijpen.

Cashflow versus inkomsten en uitgaven

Algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving laten de manipulatie van bepaalde posten in de winst-en-verliesrekening van een bedrijf toe. De verkopen op krediet worden bijvoorbeeld onmiddellijk geboekt, hoewel de contanten uit de verkoop mogelijk nog niet 30 tot 90 dagen worden ontvangen. In de tussentijd moet het bedrijf nog voldoende contanten bij de hand hebben om zijn bedrijfskosten te betalen.

De berekening van de winst omvat de aftrek van sommige niet-kaspositieposten zoals afschrijvingafschrijvingen van goodwill. In dit geval kan de winst worden onderschat in vergelijking met de kasstroom. Kasstroomoverzichten zijn niet onderhevig aan dergelijke manipulaties. Bijgevolg biedt een overzicht van kasstromen een realistischere beoordeling van de prestaties en de deugdelijkheid van een bedrijf.

De kasstromen van een bedrijf vallen in drie categorieën.

Cashflows uit operaties

Kasstroom uit operationele activiteiten is de hoeveelheid geld die het bedrijf (instroom) ontvangt van zijn kernactiviteiten van het produceren en verkopen van afgewerkte producten of het leveren van diensten, samen met uitstromen zoals betalingen voor onkosten. Onderdelen opgenomen in de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten zijn:

• Cash ontvangsten van de verkoop

• Cash ontvangen van inkomsten uit beleggingen

• Betalingen aan leveranciers en werknemers

• Betalingen voor rente en belastingen

• Stijgingen of dalingen van debiteuren-, voorraad- en vooruitbetaalde kosten

• Verhogingen of afnames van crediteuren

Een bedrijf kan af en toe een negatieve cashflow hebben als het geld uitgeeft, bijvoorbeeld om een ​​nieuw product te introduceren. Een consequent negatieve kasstroom uit bedrijfsactiviteiten is echter een teken van slecht management.

Het bedrijf moet een positieve kasstroom uit operaties genereren om middelen beschikbaar te hebben om vaste activa te kopen en schulden af ​​te lossen.

Cashflow van beleggen

Naast operaties houden bedrijven zich ook bezig met het kopen en verkopen van vaste activa en beleggingen:

• Aankopen en verkopen van apparatuur, onroerend goed, gebouwen, voertuigen en machines

• Aankopen en verkopen van kortetermijninvesteringen

• Acquisities en desinvesteringen van beleggingen in andere bedrijven

Cashflow van financiering

Kasstromen en uitstromen uit financiering houden verband met veranderingen in schulden en eigen vermogen.

• Verhogingen van schulden, obligaties en te betalen notes

• Kapitaalverhogingen van aandeelhouders

• Betalingen voor terugkopen van aandelen

• Betalingen op leningnemers

• Betalingen van dividenden

Een eigenaar van een klein bedrijf moet de kasstromen van het bedrijf begrijpen om weloverwogen zakelijke beslissingen te nemen, ongeacht het uiterlijk van solide winsten. Van bedrijven die sterke winsten rapporteren, is bekend dat ze failliet gaan omdat ze geen geld meer hebben.