Wat is een differentiële cashflow?

Om concurrerend te blijven in hun respectieve industrieën en potentiële winsten te maximaliseren, nemen kleine bedrijven vaak nieuwe projecten aan. De hoeveelheid extra operationele kasstroom die een onderneming tot haar beschikking heeft als gevolg van het aannemen van een nieuw project, wordt gewoonlijk de differentiële cashflow of de incrementele kasstroom genoemd.

Positief en negatief

Of een bedrijf besluit een project op zich te nemen, hangt meestal af van de waarde van de verwachte differentiële cashflow van het project. Een positieve differentiële cashflow vertelt een bedrijf dat een project een toename van de cashflow zal genereren, terwijl een negatieve differentiële cashflow zal resulteren in een daling van het bedrijfsresultaat. Om de waarde van de differentiële cashflow te bepalen, moet het bedrijf rekening houden met de initiële investering, de cashflow van het opnemen van het project en de eindwaarde, of nettokasstroom van het beëindigen van het project.

Initiële uitgave

Bij het bepalen van de netto initiële investeringsinvestering van een verschillende cashflow, moeten verschillende financiële overwegingen worden opgenomen. Hiertoe behoren het bedrag aan contante uitgaven dat het bedrijf moet doen om het project aan te pakken en af ​​te ronden, evenals veranderingen in netto werkkapitaal als gevolg van het project. Het bedrag van de nettokasstroom als gevolg van de verkoop van bestaande of niet-nuttige apparatuur en van eventuele toepasselijke belastingkredieten moet ook worden opgenomen in de netto-investering van de initiële investering.

Geldstroom

Bedrijven vertrouwen op operationele cashflow om hun dagelijkse activiteiten te handhaven. Bij het overwegen van een nieuw bedrijfsproject, moet een bedrijf de netto operationele kasstroom evalueren, een andere vorm van verschillende cashflow. De netto operationele kasstroom is gelijk aan de waarde van bedrijfsinkomsten verminderd met uitgaven en belastingverplichtingen voor een specifieke periode. Bij het beoordelen van een project moet het gebruikte tijdsbestek overlappen met het geprojecteerde tijdsbestek van het project.

Terminalwaarde

De eindwaarde van een project is een ander belangrijk type van een incrementele cashflow die moet worden geëvalueerd bij het beoordelen van de haalbaarheid van het project. Ook wel de netto restwaarde genoemd, deze differentiële cashflow omvat de nettokasstroom na belastingen uit de beëindiging, liquidatie of verkoop van het voorgestelde project. Een dergelijk scenario kan zich voordoen als het project financieel onhoudbaar wordt. De netto restwaarde omvat de kosten voor de verkoop van activa die aan het project zijn gekoppeld, opschoning en verwijdering en de vrijgave van elk netto werkkapitaal.