Wat gebeurt er met schulden tijdens hyperinflatie?

Hyperinflatie treedt meestal op tijdens ernstige recessies. Het ontwikkelt zich wanneer consumenten en beleggers het vertrouwen in de overheid en de nationale valuta verliezen. In 1956 definieerde econoom Philip Cagan hyperinflatie als een maandelijkse inflatie van meer dan 50 procent. Hyperinflatie heeft ingrijpende gevolgen voor kredietverstrekkers en kredietnemers. Uw werkelijke schuldengerelateerde uitgaven kunnen stijgen of dalen, terwijl de toegang tot gevestigde kredietlijnen en nieuwe schuldaanbiedingen aanzienlijk kan worden verminderd.

vast

Per definitie blijven de rentetarieven op vaste leningen stabiel gedurende de looptijd van de lening. Tijdens perioden van hyperinflatie neemt de waarde van de nationale valuta af en stijgen de prijzen voor goederen en diensten omhoog. Als u het 50 procent-cijfer van Cagan als leidraad gebruikt, betekent dit dat een voorraad die $ 1.000 kostte om vorige maand te kopen uw bedrijf $ 1.500 zou kosten deze maand. Uw maandelijkse betalingen voor vastrentende hypotheken en autoleningen blijven echter hetzelfde. Dit betekent dat uw verplichtingen met betrekking tot een vaste schuld een kleiner percentage van uw bedrijfsinkomsten zullen gebruiken dan in het verleden. Uw effectieve financieringskosten zouden dalen als al uw andere uitgaven zouden stijgen.

veranderlijk

Veel zakelijke leningen hebben variabele rentevoeten die zijn gekoppeld aan een vaste marge ten opzichte van de Amerikaanse prime-rente. De tarieven voor deze leningen kunnen maandelijks of jaarlijks worden gereset, maar de rentevoet stijgt of daalt in lijn met de prime rate. Overheden verhogen de rente om hyperinflatie tegen te gaan, dus de prime rate zal waarschijnlijk stijgen als hyperinflatie optreedt in de Verenigde Staten. Zelfs in afwezigheid van hyperinflatie, veroorzaakten andere economische factoren een stijging van de prime rate tot boven de 20 procent tijdens de. De prime rate was slechts 8 jaar eerder 6, 5 procent. Een bedrijf met een doorlopende kredietlijn van 10 of 15 jaar zou een enorme piek in betalingen over die tijdlijn hebben gezien. Hyperinflatie zou waarschijnlijk een nog groter effect hebben op de variabele rentevoeten. (Verwijzingen 5)

Callable

Hyperinflatie zet bedrijven, waaronder banken, onder zware economische druk omdat de operationele kosten snel stijgen van dag tot dag. Veel zakelijke leningen zijn opvraagbaar, wat betekent dat banken volledige terugbetaling kunnen eisen als de financiële situatie van de kredietnemer begint te verslechteren. Dientengevolge, moeten de worstelende firma's plotseling extra contant geld opzij leggen om schulden te regelen die normaal over lange perioden zouden zijn terugbetaald. Als u uw geldvoorraden uitput om één schuld terug te betalen, kan uw bedrijf achterblijven bij zijn andere verplichtingen. Dit kan een sneeuwbaleffect veroorzaken, omdat gemiste betalingen leiden tot het mislukken van een lening en uw andere geldschieters in uw bedrijfsleningen bellen. (Verwijzingen 2)

Credit

Naast het inroepen van bestaande schulden, beperken banken ook nieuwe leningen in tijden van financiële crisis. Veel bedrijven vertrouwen op krediet om voorraden te kopen en de inkoopkosten zullen waarschijnlijk nog hoger zijn vanwege de effecten van hyperinflatie. Als u geen krediet kunt krijgen, kan uw bedrijf failliet gaan. Zelfs als u open en actieve kredietlijnen hebt, kan uw bank deze accounts blokkeren om te voorkomen dat uw bedrijf meer schulden verliest dan het zich kan veroorloven. Als u in staat bent om nieuwe leningen te krijgen, verwacht dan een hoog tarief te betalen. (Verwijzingen 1, 2 en 4)