Toekomstige winst Factor in bedrijfswaarde?

Het vestigen van een waarde voor uw kleine onderneming is een onnauwkeurige wetenschap. Zonder het bedrijf daadwerkelijk op de open markt te verkopen, kun je alleen inschatten wat een koper zal betalen - wat de enige echte waardebepaling is die telt. Om een ​​theoretische waarde vóór de verkoop te helpen bepalen, maken waarderingsdeskundigen doorgaans gebruik van financiële modellen die toekomstige winst mogelijk bepalen. Het is echter nog speculatiever om de bedrijfsprestaties naar de toekomst te extrapoleren.

Waarde schatten

Uw bedrijf is de moeite waard, alles wat u een koper kunt laten betalen. Zoek een gemotiveerde koper en verkoop het bedrijf tegen een premie. Probeer te verkopen in een depressieve economie en last te hebben van aanbiedingen die slechts een fractie zijn van wat u in het bedrijf hebt geïnvesteerd. Kleine particuliere bedrijven worden geconfronteerd met extra complicaties bij het vaststellen van waarde, omdat er zeer weinig financiële informatie beschikbaar is over de verkoop van vergelijkbare bedrijven. Bedrijfseigenaren adverteren zelden de afsluitingsvoorwaarden van een verkoop, dus u hebt geen hulplijnen om een ​​waarschijnlijk waarderingspunt te bepalen.

Financiële modellen gebruiken

Deskundigen gebruiken verschillende financiële modellen om een ​​oordeel te vellen over de waardering van bedrijven. Een van de gemakkelijkst te begrijpen is de kostenbenadering, die het bedrijf waardeert door de huidige waarde van zijn activa bij elkaar op te tellen. Een ander veelgebruikt model is de marktbenadering, waarbij het bedrijf wordt gewaardeerd op basis van de verkoop van vergelijkbare bedrijven en andere marktfactoren. Populaire financiële modellen gebruiken een inkomstenbenadering, waarbij een bruto- of netto-opbrengst wordt vermenigvuldigd met een industriestandaard om de huidige waarde van het bedrijf te schatten.

Extrapolatie van toekomstige winsten

Misschien vindt u dat de waarde van uw bedrijf niet alleen de financiële omstandigheden van het bedrijf moet omvatten zoals ze nu zijn, maar ook de toekomstige verdiencapaciteit die u zo hard hebt gewerkt om ervoor te zorgen. Veel waarderingsdeskundigen maken gebruik van een verdisconteerde kasstroomanalyse die de cashflow van het bedrijf in de nabije toekomst extrapoleert en vervolgens de stroom korting op basis van de lange termijn schatkistrente of het verwachte rendement van een koper op de aankoop. Een bedrijf kan bijvoorbeeld meerdere langetermijncontracten hebben die een lucratieve en stabiele bron van cashflow zijn voor de komende 10 jaar. Het waarderen van het bedrijf van vandaag kan de winst van die contracten omvatten, waarbij de kasstroomstroom verdisconteerd wordt om rekening te houden met het feit dat u vandaag het geld krijgt op basis van toekomstige inkomsten. Dit staat bekend als een analyse van de netto contante waarde.

Een conclusie bereiken

Als u een zakelijke taxateur inschakelt, zal hij een rapport invullen dat waarschijnlijk meer dan één van deze modellen gebruikt om een ​​oordeel te vellen over de huidige waarde van uw bedrijf. Toekomstige winsten zullen normaal gesproken meespelen. Uw onderhandeling met een daadwerkelijke koper kan echter bepalen dat u de waardering afleidt door een enkel model te gebruiken dat geen toekomstige winsten gebruikt. Bottom line: de werkelijke waarde van uw bedrijf wordt ergens vastgesteld tussen wat u bereid bent het te verkopen en wat een koper bereid is te betalen.