Kapitaaluitgavenrisico

Elke keer dat uw bedrijf geld uitgeeft, neemt het een risico. Sommige uitgaven dragen een klein risico, zoals de aanschaf van nieuwe apparatuur die nodig is om defecte apparatuur te vervangen. Andere uitgaven dragen een gematigd risico, zoals apparatuur die wordt aangeschaft in afwachting van een toename van de bedrijfsactiviteiten. Het risico bestaat dat de bedrijfsactiviteiten voldoende toenemen om de toevoeging van die apparatuur te rechtvaardigen. Andere uitgaven dragen een veel groter risico, zoals uitbreiding naar een nieuwe productlijn of de acquisitie van een ander bedrijf.

Kapitaaluitgaven

Kapitaaluitgaven zijn het geld dat een bedrijf uitgeeft aan een duurzame belegging met het doel een grotere potentiële waarde voor het bedrijf te creëren. Aangezien dergelijke beslissingen normaliter de uitgave van aanzienlijke geldbedragen met zich meebrengen, passen de meeste ondernemingen een evaluatieproces toe van de voordelen die het actief biedt tegen de verloren kans als het actief niet wordt verworven, de waarde van het alternatieve gebruik van het geld en de waarschijnlijkheid dat asset zal presteren zoals verwacht.

Voordelen evalueren

De aanschaf van nieuwe apparatuur kan een groot voordeel zijn voor een bedrijf als de veronderstellingen van extra activiteiten, prestaties van de apparatuur, onderhoudskosten en moeilijkheidsgraad van de operaties allemaal correct zijn. Als de economie echter in een recessie belandt, ziet het bedrijf mogelijk onvoldoende zaken om de aankoop van die apparatuur te rechtvaardigen. Leningen die worden genomen om de apparatuur te kopen, zijn onwelkome kosten voor de onderneming, aangezien de inkomsten tijdens de recessie dalen en het onderhoud van deze leningen tijdens dalende inkomsten een risico van wanbetaling en mogelijk faillissement met zich meebrengt. Om de voordelen van kapitaaluitgaven te evalueren, moet worden gekeken of die voordelen ook in de worstcasescenario's waar blijven.

Kosten bepalen

Een investering heeft initiële kosten, maar kan ook extra kosten met zich meebrengen. De aanschaf van nieuwe apparatuur zorgt voor operationele kosten en onderhoudskosten. Te overwegen kosten zijn de installatie van de apparatuur, energieverbruik, operationele training, basisonderhoud en de verwachte snelheid van uitval van apparatuur en reparaties. De aankoop van nieuwe apparatuur die meer kosten en problemen met zich meebrengt voor het bedrijf, brengt risico met zich mee in termen van het feit dat het bedrijf niet in staat is om aan de productieschema's te voldoen vanwege inoperabele apparatuur en het risico van onverwachte kosten in verband met reparatie en onderhoud. Sommige apparatuur kan zo technologisch geavanceerd zijn dat dure operatortraining of het inhuren van gespecialiseerd personeel met hogere salarissen nodig is. De kosten van het maken van kapitaaluitgaven omvatten deze overwegingen en ook of het geld beter in een ander project kan worden gebruikt. Een verdere overweging is de toekomstige waarde van het geld. Tijdens inflatoire tijden kunnen de kosten van het actief bijvoorbeeld stijgen, waardoor het verstandiger is om het actief nu te kopen in plaats van te wachten en het risico loopt dat de prijs later veel hoger zal zijn.

Risico's evalueren

Bij de evaluatie van het investeringsrisico wordt rekening gehouden met verschillende geprojecteerde scenario's - van beste naar slechtste - met economische omstandigheden, cashflow van bedrijven, koopgedrag van klanten, prestaties van activa en mogelijke technologische verbeteringen. Het projecteren van de kasstroom volgens deze verschillende scenario's biedt een bottom-line kwantificering van het risico van de uitgaven. Door SWOT-analyse toe te passen op het resultaat van kasstroomprognoses en de veronderstellingen van de voordelen die uit de kapitaaluitgaven kunnen worden afgeleid, worden de algehele sterke en zwakke punten, de gecreëerde kansen en bedreigingen die het project vertegenwoordigt vastgesteld.