Waardering van failliete bedrijven

Volgens de Small Business Administration variëren de redenen waarom kleine bedrijven falen van gebrek aan kapitaal tot onervarenheid bij het runnen van een bedrijf naar een ongeschikte bedrijfslocatie. Sommige gefaalde bedrijven zijn gewoon gestopt. Anderen moeten faillissement aanvragen wanneer hun schulden de beschikbare geldmiddelen of activa overtreffen. Hoewel het contra-intuïtief lijkt, heeft uw faillissement waarschijnlijk enige waarde. Er zijn verschillende manieren om failliete bedrijven te waarderen.

Definitie van faillissement

Hoofdstuk 7 faillissement sluit de activiteiten van uw bedrijf af en liquideert zijn activa volledig om crediteuren te betalen. Een alternatief is dat hoofdstuk 11-faillissement voorziet in de reorganisatie van uw bedrijf en in de herstructurering van haar schulden en verplichtingen, waardoor uw onderneming open blijft. Hoofdstuk 11 is meestal duurder dan hoofdstuk 7. Dit komt door het voortdurende toezicht door de curator en de betalingen aan advocaten en accountants om uw bedrijf door het proces te begeleiden.

Valuation Purpose

Een schriftelijke taxatie geeft uw bedrijf documentatie die u kan helpen bij onderhandelingen met crediteuren en die de basis vormt voor een financieel herstructureringsplan. In faillissement is een van de redenen om uw bedrijf te waarderen, te beoordelen hoeveel daadwerkelijk beschikbaar is voor de gedekte en ongedekte crediteuren van uw bedrijf en of er enige waarde overblijft voor aandeelhouders. Als uw bedrijf blijft werken, moet u weten hoeveel er kan worden gebruikt of omgezet in contanten om uw bedrijfsactiviteiten in en na het faillissement te financieren.

Liquidatiewaarde

De liquidatiewaarde is het minimumbedrag dat uw bedrijf waarschijnlijk zal ontvangen voor de liquidatie of snelle verkoop van zijn activa. Dit is vaak de waarde die wordt gebruikt voor faillissement Hoofdstuk 7 om te bepalen hoeveel ongedekte crediteuren als betaling voor hun niet-betaalde verplichtingen zullen ontvangen. Ofwel een veilingfirma zal een waarde opgeven op basis van wat de activa zouden ophalen als ze daar worden verkocht of een koper van bulkgoederen zal een waarde opgeven op basis van wat hij de activa zou kunnen verkopen.

Eerlijke marktwaarde

Bij een liquidatie is de enige overweging de waarde van eventuele activa. Als u reorganiseert, kunt u aanvullende waarderingsmethoden gebruiken omdat uw geherstructureerde bedrijf doorgaans aanzienlijk meer waarde heeft dan uw onderneming met luiken. Een op activa gebaseerde waarderingsmethode is een op waardering gebaseerde eerlijke marktwaardering. Uw bedrijf of de faillissementsrechtbank neemt een extern taxatiebedrijf in dienst om de waarde van elk van toepassing zijnde balanspost te beoordelen. Een waardering beoordeelt slijtage, veroudering en huidige staat, vergelijkt deze vervolgens met de open markt.

Geldstroom

Als uw bedrijf in hoofdstuk 11 staat, is het daar mogelijk terechtgekomen vanwege buitensporige schuldniveaus. Als uw bedrijf die schuldbetalingen succesvol kan herstructureren of die schuld kan aflossen, zal uw bedrijf opnieuw een positieve operationele cashflow genereren. In deze scenario's kunnen op kasstromen gebaseerde waarderingsmethoden nauwkeurige waarderingen van het bedrijf opleveren. Een waardering kan een veelvoud van EBITDA, winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen die bij uw branche en situatie passen, gebruiken.