Hoe werkt een termijncontract?

In de kern is een termijncontract een financieel instrument dat wordt gebruikt voor afdekkingsdoeleinden als onderdeel van een strategie voor risicobeheer. Termijncontracten zijn een overeenkomst tussen koper en verkoper. De verkoper stemt ermee in om een ​​goed tegen een specifieke prijs op een later tijdstip aan de koper te leveren. Boeren sluiten gewoonlijk termijncontracten, maar beleggers kunnen buitenlandse contracten afsluiten met andere grondstoffen zoals olie en valuta, zoals bij valutatermijncontracten.

karakteriseringen

In wezen is een termijncontract een overeenkomst om te betalen voor een levering van een grondstof. Doorgaans wordt in een termijncontract ook de leveringsmethode en de aanvaardbare minimumkwaliteit van de grondstof gespecificeerd. De afrekeningsdatum verwijst naar de dag waarop het contract moet worden betaald. Anders dan futures-contracten waarbij een tussenpersoon betrokken is, is een termijncontract een overeenkomst tussen koper en verkoper.

Risicomanagement

De belangrijkste reden om een ​​termijncontract aan te gaan is het risico te minimaliseren of de kans op een ongunstige prijsfluctuatie van een grondstof te verkleinen. Door een prijs te garanderen, bepaalt de verkoper van een termijncontract zijn prijs. Producenten van landbouwproducten en andere grondstoffen meten vandaag de prijzen van de grondstof ten opzichte van de "spotprijs" of de prijs waartegen de grondstof op de leveringsdatum in de toekomst kan verkopen. Een koper van een termijncontract mag verwachten dat de prijs van de grondstof zal stijgen met de leveringsdatum en dus een lagere prijs wil vastleggen.

In zicht

Termijncontracten worden niet verhandeld op een georganiseerde markt zoals de Chicago Mercantile Exchange. Termijncontracten werken het beste wanneer er volledige transparantie is of wanneer de prijsinformatie beschikbaar is voor alle partijen bij de transactie. Omdat het een eenvoudige overeenkomst is, bestaat de mogelijkheid dat beide zijden van de transactie het contract of zelfs de standaardwaarden niet nakomen. Als een juridisch bindende overeenkomst is een termijncontract echter moeilijk te doorbreken.

Voorbeeld

Boer Bob verkoopt maïs tegen het gangbare tarief van $ 3 per bushel, maar hij verwacht dat de maisprijzen zullen dalen op basis van de voorspelde prijs voor maïs drie maanden in de toekomst. Boer Bob verkoopt een termijncontract aan een supermarktketen om maïs te verkopen voor $ 3 per bushel. Als de prijs van maïs drie maanden later daalt naar $ 2, 50 per bushel, bedaarde Boer Bob omdat de supermarktketen instemde om $ 3 per bushel maïs te betalen in plaats van de gangbare koers van $ 2, 50 per bushel.