Bruto aflossing vs. netto aflossing

Terugkooprendementen bieden u onschatbare informatie over op schulden gebaseerde beleggingsvehikels, zoals obligaties. De rendementsrendementen geven het rendement aan dat u ontvangt als gevolg van uw investering. Er is echter meer dan één type opbrengst, en elk wordt anders berekend. De netto inkoop- en bruto-terugbetalingsrendementen geven u een redelijk goed beeld van hoeveel u ontvangt als gevolg van uw investering.

Bond Basics

Inzicht in de manier waarop obligaties werken helpt om een ​​idee te krijgen van de verschillende aflossingsrendementen die beleggers kunnen verwachten te zien. Eenvoudig gezegd is een obligatie een "schuldinstrument" of een investering: de persoon die de investering doet, leent zijn geld uit aan de entiteit die de obligatie uitgeeft. Uitgevende entiteiten kunnen overheidsinstanties of bedrijven zijn. In ruil voor de lening van uw geld, stemt de entiteit ermee in om de obligatiehouder een vast rendement te betalen gedurende de looptijd van de obligatie. Obligaties worden meestal gehouden gedurende 10, 20 of 30 jaar. Gedurende die tijd ontvangt u het beloofde rendement. Zodra de obligatie de vervaldatum bereikt, ontvangt u als obligatiehouder uw oorspronkelijke lening terug en houdt u de rente die u tijdens de looptijd van de obligatie hebt ontvangen.

Rendement tot volwassenheid

Het bruto rendement van de aflossing is beter bekend als het rendement op de vervaldag of YTM in de beleggingswereld. De YTM is het geschatte toekomstige rendement dat u zou ontvangen op de hoofdsom van de obligatie als u de obligatie aanhoudt tot de vervaldatum. Dit rendement is het rendement op de investering zonder rekening te houden met uw belastingstatus of het bedrag dat u zou moeten betalen voor de betreffende obligatie.

Netto aflossingsrendement

Het netto inkooprendement houdt rekening met het bedrag aan belastingen dat u jaarlijks zou betalen voor bedrijfsobligaties. Dit rendement is niet van toepassing op gemeentelijke obligaties, die belastingvrije obligaties zijn. Bedrijfsobligaties zijn daarentegen belastbaar. Het netto-inkooprendement houdt rekening met uw belastingschijf en geeft u een idee van uw rendement na belasting.

Effectieve opbrengst

Het rendement tot einde looptijd van een obligatie is gebaseerd op de veronderstelde nominale waarde van de obligatie. De deelwaarde wordt vaak uitgedrukt als $ 100, hoewel obligaties worden gekocht in stappen van $ 5.000. Dit betekent dat een obligatie met een waarde van minder dan $ 100 met korting wordt verkocht en die met een waarde van meer dan $ 100 met een premie verkopen. De yield to maturity geeft slechts een gedeeltelijk beeld van het rendement. Als de obligatie met een premie of korting verkoopt, kan de YTM misleidend zijn. Beleggers hebben er baat bij ook het effectieve rendement te kennen, waarbij rekening wordt gehouden met de korting of premie. De korting of premie verhoogt of verlaagt de YTM, afhankelijk van het type prijs waarvoor de obligatie is gekocht.