Welke factoren dragen bij tot een hoog rendement op de aandeelhouderswaarde van een bedrijf?

Rendement op eigen vermogen, gewoonlijk 'ROE' genoemd, vertelt u hoe goed uw bedrijf de investering van de eigenaar omzet in winst. Wanneer het bedrijf een bedrijf is, wordt deze statistiek aangeduid met de term 'rendement op eigen vermogen', maar dezelfde principes zijn van toepassing ongeacht de structuur van het bedrijf. Met ROE is hoger over het algemeen beter. Winstgevendheid, efficiëntie en schuldfinanciering dragen allemaal bij aan een hoge ROE.

Formule

De personal finance-website De Motley Fool verwijst naar de formule voor ROE als "bedrieglijk eenvoudig": ROE = Netto-inkomen / Gemiddeld eigen vermogen. Nettowinst is uw winst voor het jaar. Als u het gemiddelde eigen vermogen wilt berekenen, voegt u aan het begin van het jaar en aan het eind van het jaar het totale bedrag van het eigen vermogen bij elkaar toe en deelt u dit door 2. Zeg dat u een winst hebt van $ 100.000 en een gemiddeld eigen vermogen van $ 250.000; je ROE zou 0, 4 zijn. Dat wil zeggen dat het bedrijf voor elke $ 1 aan eigen vermogen 40 cent winst genereerde.

disaggregatie

ROE kan op een andere manier worden berekend, en dit is hoe je echt kunt zien wat er onder de motorkap zit: ROE = Winstmarge x Asset Omzet x Financieel hefboomeffect. Deze 'desaggregatie', zoals financiële professionals het noemen, staat bekend als DuPont-analyse, naar het bedrijf dat het heeft bedacht. Winstmarge wordt gedefinieerd als Netto inkomen / omzet. Activaomzet is omzet / gemiddelde activa. En financiële leverage is Average Assets / Average Equity. Vermenigvuldig alle drie die samen en u blijft achter met netto-inkomen / gemiddeld eigen vermogen.

winstgevendheid

Binnen ROE wordt de winstgevendheid gemeten aan de hand van de winstmarge, die u vertelt welk percentage van uw omzet als winst blijft nadat al uw uitgaven zijn gedekt. Factoren die van invloed zijn op uw marge zijn uw bruto winst - het verschil tussen wat u aanrekenen voor goederen en diensten en wat het u kost ze te leveren - en uw overheadkosten. Door de verkoop sterk te houden en de kosten te beheersen, verhoogt u uw marge en, op zijn beurt, ROE.

rendement

Efficiëntie in ROE wordt uitgedrukt met asset turnover. Dit geeft aan hoe goed u uw activa gebruikt om omzet te genereren. Als u meer inkomsten uit uw bestaande bezittingen kunt halen, verhoogt u de omzet en ROE. U kunt ook de omzet en ROE verhogen door dezelfde inkomsten te krijgen met minder middelen. Voorraad is bijvoorbeeld een troef. Als u de hoeveelheid voorraad die u heeft, kunt verminderen zonder uw verkoopvermogen te schaden, verhoogt u de omzet.

hefboomwerking

Door hefboomwerking of schuld neemt ROE toe. Wanneer u geld leent, neemt uw totale vermogen toe: u krijgt geld (zelf een actief) en u gebruikt het om meer activa voor het bedrijf te kopen. Tegelijkertijd nemen uw totale verplichtingen met eenzelfde bedrag toe, omdat u het geld moet terugbetalen. Eigen vermogen is gewoon activa minus verplichtingen, dus wanneer activa en verplichtingen met hetzelfde bedrag stijgen, verandert het eigen vermogen niet. Financiële leverage is vermogen gedeeld door eigen vermogen, waardoor de financiële hefboom stijgt en ROE ook. Een andere manier om erover na te denken, is dat lenen u meer vermogen geeft om mee te werken, dus u moet meer inkomsten en meer winst kunnen genereren. Meer nettoresultaat gedeeld door hetzelfde vermogen betekent een hogere ROE. Ervan uitgaande dat het bedrijf niet zo veel schulden op zich neemt dat het de solvabiliteit van het bedrijf bedreigt, kan hefboomwerking een effectieve manier zijn om het rendement op het geld van de eigenaars te verhogen.