Wat gebeurt er met de preferente aandelen van een failliet bedrijf?

Faillissement, ook bekend als hoofdstuk 11, vindt plaats wanneer een bedrijf zijn facturen niet kan betalen. Het hoeft niet de ondergang van het bedrijf te betekenen, maar als dat het geval is, gaat het bedrijf een Chapter 7-liquidatie aan en verkoopt het al zijn activa. Het lot van preferente aandeelhouders berust op de vraag of het bedrijf liquidatie kan voorkomen en, zo niet, hoeveel geld de liquidatie ophaalt.

Preferente aandelen

Preferente aandelen zijn dividendinstrumenten die lijken op obligaties. Net als obligaties betaalt het periodiek een vast bedrag. Voorkeursvoorraad heeft echter meestal geen vervaldatum en kan een dividendbetaling missen zonder een standaard in te zetten. Gewenste aandelen hebben normaal gesproken geen stemrecht en nemen niet deel aan de groei van het bedrijf. Een bedrijf kan geen gewone stockdividenden betalen totdat het eerst alle preferente stockdividenden betaalt. Cumulatief preferente aandelen vereisen dat het bedrijf eventuele gemiste betalingen opneemt voordat gewone aandelenuitkeringen worden hervat.

Herstel

Sommige bedrijven komen uit faillissement en hervatten operaties, hoewel ze mogelijk veel veranderingen in het proces ondergaan. Moody's meldt dat in de periode 1983 tot 2007 ongeveer 23 procent van de preferente aandelen herstelde van het faillissement van de uitgever. Tijdens zijn verblijf in hoofdstuk 11 schort het bedrijf alle dividenden op. Als onderdeel van het work-outproces kan de onderneming gewone aandelen ruilen voor preferente aandelen of preferente aandelen terugkopen voor een percentage van hun pre-faillissementswaarde. In andere gevallen blijven de preferente aandelen intact. Als de preferente aandelen cumulatief zijn, zal het bedrijf de gemiste dividenden moeten vergoeden voordat ze gewone stockdividenden uitkeren, maar het hoeft helemaal geen dividend uit te betalen.

Liquidatie

Als een bedrijf liquideert, vormt zich een rij uitgestrekte handen om de opbrengst te innen. Aan het hoofd van de lijn is de Internal Revenue Service om eventuele achterstallige belastingen en de trustees die belast zijn met het uitvoeren van de liquidatie te innen. Vervolgens komen de schuldeisers en werknemers, gevolgd door de preferente aandeelhouders en ten slotte de houders van gewone aandelen. Vaak overtreffen de claims de opbrengsten veel, dus het is waarschijnlijk dat preferente aandeelhouders minder dan 100 cent op de dollar zullen ontvangen. Een bedrijf heeft mogelijk verschillende preferente aandelenproblemen. Aandelen gemarkeerd als "eerdere voorkeur" hebben de eerste dibs op de opbrengst, gevolgd door "preferente preferente" aandelen. Als er nog geld over is, gaat dit eerst naar de resterende preferente aandeelhouders.

Waardeloze aandelen

Als uw preferente aandelen waardeloos worden, geeft de IRS u de opdracht om ze te behandelen alsof u de aandelen op de laatste dag van het jaar voor nul dollar hebt verkocht. Deze datum is belangrijk omdat dit van invloed kan zijn op de vraag of u het verlies behandelt als een langlopend of een kortdurend verlies. Lange termijnverliezen zijn van toepassing op effecten die u gedurende meer dan één jaar bezit. Lange-termijnverliezen compenseerden eerst langetermijnmeerwaarden, vervolgens kortetermijnwinst en uiteindelijk tot $ 3.000 van het gewone inkomen. U kunt ongebruikte kapitaalverliezen meenemen naar toekomstige belastingjaren. Rapporteer kapitaalverliezen op IRS-formulier 8949 en op schema D van formulier 1040.