Financiële modellering met Excel & VBA

Excel, VBA, elementaire wiskundige vaardigheden en kennis van achtergrondfinanciering vormen een goede basis voor het gebruik van financiële modellen. Alle modellen zijn geschikt voor financiële projecties van alle soorten en identificeren en weergeven relaties tussen twee of meer variabelen met behulp van wiskundige termen en "what-if" -scenario's, waardoor uiteindelijk een schat aan informatie wordt geboden voor het nemen van goede financiële beslissingen. Begin met Excel-functies en -formules en breid de functionaliteit van modellen uit met Visual Basic for Applications-macro's om uw financiële vragen en problemen te stellen, te beantwoorden en op te lossen.

feiten

Het deterministische model is het meest gebruikelijke raamwerk voor zowel persoonlijke als zakelijke financiële modellen. Deterministische modellen baseren meestal projecties op historische gegevens en trachten een relatie te leggen tussen historische gegevens en sleutelafhankelijke variabelen. Hoewel u aan de oppervlakte weinig tot geen verschil kunt zien tussen een deterministisch financieel model en een gewone Excel-spreadsheet, zijn de functies en formules die achter de schermen werken - waarvan er vele beschikbaar zijn in de Data Analysis Toolpak-invoegtoepassing - vaak complexer. De aanwezigheid van VBA-macro's die helpen bij het uitvoeren van complexe berekeningen en bij het automatiseren van financiële modellen, differentiëren modellen nog meer van gemeenschappelijke spreadsheets.

Organisatie

Structuur en organisatie zijn sleutels tot een goed financieel model. Hoewel de onderliggende berekeningen complex kunnen zijn, zal een eenvoudige, goed georganiseerde interface uw model gemakkelijker leesbaar en begrijpelijk maken. Begin met een gedetailleerde beschrijving van de objectieven / doelstellingen van de modellen en een verklaring over hoe u van plan bent om deze doelstellingen te bereiken. Gebruik een enkel werkblad voor korte, eenvoudige modellen, maar overweeg modellen met grote hoeveelheden gegevens te breken in meerdere werkbladen. Groepeer invoer- en uitvoergegevens om ze gemakkelijker te kunnen lezen en gebruik kleurcodering, beschrijvende titels, kolom- en rijnamen om modelcomponenten te identificeren.

Coderingscomponenten

Excel-functies en VBA-code gebruiken dynamische onafhankelijke variabelen en statische intermediaire en onmiddellijk afhankelijke variabelen in berekeningen om complexe "what-if" -scenario's te maken. Onafhankelijke variabelen, inclusief gebruikersinvoer en optionele parameters, bieden de informatie die een model nodig heeft om berekeningen uit te voeren. Tussenliggende afhankelijke variabelen zijn een tussentijds resultaat in een meerstapsberekening, terwijl hun directe tegenhanger het laatste, zichtbare resultaat is van modelleringsberekeningen. Voor een eenvoudig financieel model dat inkomsten na belastingen berekent, zijn de bruto-inkomsten een dynamische onafhankelijke variabele, belastingschijf en belastingtariefinformatie zijn statische, afhankelijke variabele parameters, verschuldigde inkomstenbelasting is een intermediair afhankelijke variabele en het resultaat, uw inkomen na belasting is de directe afhankelijke variabele.

overwegingen

Het ontwikkelen van goede financiële modelleringsvaardigheden vereist kennis, tijd en oefening. Terwijl u zich verplaatst en de leercurve op gaat, bepaalt uw vaardigheidsniveau, de complexiteit van een berekening en gebruiksfrequentie of een Excel-functie of een VBA-macro de meest geschikte keuze is. In het algemeen zijn ingebouwde functies geschikt voor "eenmalige" of korte berekeningen, terwijl VBA-macro's handig kunnen zijn voor berekeningen die u vaak of voor langere, gecompliceerde berekeningen moet uitvoeren. Ingebouwde functies, beschikbaar vanuit Excel of vanuit de Data Analysis Toolpak-invoegtoepassing, zijn een goede optie als u nog niet bekend bent met financiële modellering. Een kosteloze training over algemene Excel-onderwerpen en de specifieke kenmerken van financiële modellering kunnen u helpen sneller te komen en zijn verkrijgbaar bij Microsoft, evenals onafhankelijke sites zoals de Financial Modeling Guide, Chandoo en de Family Computer Club.