Fair Value Vs. Boekwaarde

De balans is een financiële verklaring die de financiële toestand van een onderneming op een bepaald moment weergeeft. Het laat zien wat het bedrijf bezit, zijn vermogen; wat de onderneming verschuldigd is, haar verplichtingen; en zijn vermogenssaldo (eigen vermogen), het verschil tussen activa en passiva. Eerlijke en boekwaarde zijn twee metrieken die worden gebruikt om de waarde van balansactiva te waarderen.

Boekwaarde

Boekwaarde kan twee definities hebben in de boekhouding. De eerste definieert de liquidatiewaarde van een onderneming zoals bij faillissementsliquidatie. Boekwaarde kan ook verwijzen naar de afgeschreven waarde van vaste activa. Stel dat een bedrijf 10 jaar geleden een gebouw voor $ 1 miljoen kocht en het gebouw afschrijft volgens een vast schema van $ 33.000 per jaar gedurende 30 jaar. De boekwaarde van het gebouw van vandaag is $ 667.000 ($ 1 miljoen minus $ 333.000 aan afschrijvingen).

Eerlijke prijs

In tegenstelling tot gebouwen die relatief eenvoudig te waarderen zijn, zijn sommige balansactiva moeilijk te kwantificeren zonder waarderingsregels die vertrouwen wekken dat het proces logisch is en de resultaten rationeel zijn. De regels voor de waardering van moeilijk te kwantificeren activa worden toegelicht in SFAS 157, dat een verklaring is van de Financial Accounting Standards Board die in februari 2007 van kracht is geworden. SFAS 157 heeft als doel om de onzekerheid weg te nemen dat door activa vermelde waarden een "reële waarde" vertegenwoordigen in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes of GAAP.

SFAS 157

SFAS 157 geeft richtlijnen voor het kwantificeren van de reële waarde van activa op basis van de "verkoop" - of "exit" -prijs van activa in actieve markten. Waar er geen actieve markten zijn, staat SFAS 157 bedrijven toe om hun eigen veronderstellingen te maken met behulp van specifieke FASB-richtlijnen. SFAS 157 groepeert activa in drie categorieën: activa op niveau 1 met actieve markten en verifieerbare verkoopprijzen; Activa van niveau 2 zonder actieve markten en vereisen technieken voor het modelleren van computers met behulp van de verkoopprijzen van soortgelijke activa; en niveau 3-activa die geen actieve markten of soortgelijke activa hebben voor het verkopen van prijsgelijkwaardigheid.

Fair Value-boekhouding

Fair value-accounting vereist dat ondernemingen activa tijdig aanpassen om de huidige marktprijzen te weerspiegelen. Deze aanpassing, die mark-to-market wordt genoemd, kan bedrijven soms verwonden in volatiele industrieën. Overweeg de huisvestingscrisis van 2008 toen de marktvraag naar door hypotheek gedekte waardepapieren instortte. Bedrijven die door hypotheek gedekte waardepapieren als activa van niveau 1 zagen, verslechterden vrijwel onmiddellijk van activa tot niveau 3. Als gevolg hiervan moesten veel van de grootste financiële instellingen in het land enorme afboekingen van activa uitvoeren (waardeverminderingen) om te voldoen aan SFAS 157. Dit verminderde op zijn beurt het eigen vermogen van veel financiële instellingen omdat het eigen vermogen gelijk is aan de activa minus de verplichtingen.

Relevantie van reële waarde voor klanten

Fair value-accounting heeft op veel manieren invloed op de gewone consument. Overweeg bijvoorbeeld toegang tot krediet. De Federal Deposit Insurance Corporation vereist dat banken een minimum kapitaal (eigen vermogen) aanhouden tot de totale activa ratio van 4 procent. De meeste bankactiva zijn leningen aan bankklanten. Voor elke $ 100 die een bank leent aan consumenten, moet deze $ 4 eigen vermogen op de balans hebben. Toen banken in 2008 obligaties met een hypotheek tegen marktwaarde moesten verkopen, verminderde dit de waarde van hun activa en het vermogen van hun eigenaars, waardoor veel banken minder leningen aan consumenten konden verstrekken voor hypotheken en andere uitgaven voor consumenten.