Verklaar derivaten op de aandelenmarkt

Derivaten zijn een vorm van belegging die afhankelijk is van veranderingen in een bepaald financieel instrument. Ze worden meestal gekenmerkt door contractuele verplichtingen tussen twee partijen met tegengestelde ideeën over marktomstandigheden. Bovendien hebben de meeste derivaten een hoge hefboomwerking, wat betekent dat de risico-rendementsverhouding hoog is. Er zijn vele soorten derivaten beschikbaar voor marktdeelnemers.

Aandelenopties

Aandelenopties behoren tot de meest populaire maar risicovolle derivaten die beschikbaar zijn voor beleggers en handelaren. Een aandelenoptie is een contract voor het kopen of verkopen van een specifieke voorraad tegen een vaste prijs op elk moment vóór het verstrijken van het contract. Een "call" -optie biedt de optie koper het recht om aandelen tegen de opgegeven prijs te kopen, terwijl een "put" -optie het recht biedt om aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen. In de Verenigde Staten heeft één contract 100 aandelen "onderliggende" aandelen. Als een aandeel met ticker ABC bijvoorbeeld wordt verhandeld tegen $ 100 per aandeel, kan een call-optie de koper het recht geven om aandelen van ABC te kopen tegen $ 110 per aandeel op elk moment tussen de aankoop van het contract en de vervaldatum. Het contract kan over enkele maanden of jaren vervallen. Het contract heeft weinig waarde voor de optiehouder tenzij ABC in prijs stijgt. Maar als ABC uiteindelijk handelt voor $ 120 per aandeel, kan de gesprekshouder aandelen kopen tegen een korting op de marktrente. Als alternatief kan de optiehouder eenvoudig het contract op de open markt verkopen met winst, omdat het contract nu waardevoller is.

futures

Futures zijn speculatieve derivaten waarbij de onderliggende entiteit een beursindex is, een grondstof zoals rundvlees of maïs of andere economische voertuigen. De twee partijen in een futures-contract speculeren eenvoudigweg op de toekomstige waarde van de onderliggende entiteit en maken een soort van weddenschap op basis van deze mening. Futures zijn derivaten die in geld worden afgewikkeld en die op de open markt worden verhandeld. Terwijl aandelenopties in werkelijke aandelen worden afgewikkeld als de optiehouder ervoor kiest het contract uit te voeren, bieden futures geen contractuele item of entiteit als onderdeel van de voorwaarden van het derivaat. In plaats daarvan, als de houder van een toekomstig contract ervoor kiest zijn voorwaarden uit te voeren, ontvangt zij eenvoudig contant geld als haar speculatie correct was. Meestal verkopen futures-handelaren het contract later eenvoudigweg voor winst of verlies, veroorzaakt door veranderingen in de waarde van de onderliggende waarde.

forwards

Een termijncontract wordt opgesteld tussen twee partijen die overeenkomen om contant geld tussen elkaar over te dragen op basis van de uitkomst van marktomstandigheden. Elke partij heeft een tegengestelde mening over hoe de onderliggende entiteit waarschijnlijk in waarde zal veranderen. De onderliggende entiteit kan alles zijn, omdat het contract volledig aanpasbaar is. De twee partijen kunnen bijvoorbeeld het termijncontract structureren rond de voorspelling van een prijsverandering in een enkele voorraad of een volledige beursindex. Wanneer de aandelen bewegen, was een van de leden van het contract correct in hun voorspelling, terwijl de andere fout was. Dus, de verliezer betaalt de winnaar de contanten gespecificeerd door het contract. Maar deze contracten kunnen veel complexer zijn dan dit, omdat er geen limiet is aan de creativiteit die de deelnemers van het contract kunnen gebruiken bij het opstellen van de overeenkomst. Futures zijn een vorm van een forward, maar ze zijn gestandaardiseerd om gemakkelijk handelen door de massa's mogelijk te maken. Niet-futures worden niet op een beurs verhandeld.