De effecten van een bedrijfsherstructureringsstrategie

Bedrijven komen soms financiële en operationele problemen tegen die kunnen leiden tot hun ondergang. Unidirectionele bedrijven vermijden een totale shutdown is door een herstructurering, die het niveau en de strengheid van financiële verliezen vermindert. Bij een herstructurering wordt onderhandeld over de verschillende standpunten ingenomen door investeerders en eigenaars die het kapitaal aanhouden en kredietverstrekkers en crediteuren die de schuld controleren. Het eindresultaat biedt over het algemeen een rustige oplossing voor een gestreste toestand.

Restructuring Defined

Een herstructurering houdt in dat de organisatorische, financiële en operationele structuur van een bedrijf ingrijpend wordt gewijzigd om ernstige financiële en operationele problemen permanent aan te pakken die kunnen leiden tot de sluiting of liquidatie van een bedrijf. Met een herstructurering veranderen bedrijven contractuele relaties met schuldhouders en schuldeisers, aandeelhouders, werknemers en andere belanghebbenden. Herstructurering fungeert in essentie als een grondige reorganisatie die wordt uitgevoerd met als hoofddoel een onderneming terug te brengen naar winstgevendheid en productiviteit.

Financiële herstructurering - Schuldenwisseling

Wanneer bedrijven een financiële herstructureringsstrategie gebruiken, veranderen ze de kapitaalstructuur van het bedrijf. Ze kunnen schulden vervangen door aandelen. Wanneer een bedrijf zijn schuld ruilt, elimineert het bestaande aandeelhouders. In plaats van een liquidatie of faillissement, nemen de schuldeisers het vermogen van de onderneming over en verkrijgen een claim op toekomstige inkomsten in de vorm van nieuw uitgegeven aandelen. Schuldhouders accepteren deze regeling vaak wanneer de eliminatie van de rente en hoofdsombetalingen de financiële positie van de onderneming aanzienlijk versterkt. Aandeelhouders ontvangen meestal niets.

Financiële herstructurering - schuldenlast

Een andere mogelijkheid is dat een onderneming de balans met schulden laadt om de overname van bestaande aandeelhouders te financieren. Deze schuldbelastingsstrategie wordt vaak een leveraged buy-out genoemd. Bedrijven gebruiken de schuldbelastingsstrategie om één oprichter in staat te stellen de aandelen van zijn medeoprichters te kopen. De onderneming koopt de aandelen in en trekt deze terug en gebruikt vervolgens de kasstroom om de schuld te betalen.

Organisatorische herstructurering

Een organisatorische herstructureringsstrategie omvat het opnieuw ontwerpen van activiteiten en managementrapportagestructuren om de operationele problemen aan te pakken en te corrigeren die hebben geleid tot de noodlijdende positie van een bedrijf. Een herstructureringsorganisatie maakt gebruik van afslanking om kostbare overheadkosten te elimineren en een bedrijf in staat te stellen terug te keren naar winstgevendheid. Ontslagen van niet-essentieel personeel, procesherontwerp, locatiesluitingen en heronderhandeling van bestaande contracten komen allemaal voort uit deze strategie. Om de kosten verder te verlagen, kunnen ondernemingen compensatie- en voordeelpakketten herstructureren voor werknemers die er nog zijn.

Herstructurering van de portefeuille

Een afstotingsstrategie is een type strategie voor het herstructureren van de portefeuille. Bedrijven verkopen, sluiten of leiden niet-winstgevende, geldverlies divisies en dochterondernemingen af ​​of die niet langer passen in de strategie. Portefeuillestructurering stelt een onderneming in staat zich te heroriënteren op haar kernactiviteiten en het broodnodige kapitaal bijeen te brengen. Het kan de opbrengst van deze transacties gebruiken om zijn kernactiviteiten te versterken of om andere bedrijven te verwerven die nauw aansluiten bij zijn strategie en bijdragen aan een winstgevend resultaat.