Het effect van operationele hefboomwerking op het rendement op eigen vermogen

Rendement op eigen vermogen meet de nettowinst of winst als percentage van het eigen vermogen. Een hogere ROE betekent dat een bedrijf meer winst per dollar aan eigen vermogen genereert. Operationele hefboomwerking meet hoeveel het netto inkomen van een bedrijf verandert op basis van een verandering in de omzet. Als uw kleine onderneming een hoge operationele hefboom heeft, leidt een kleine wijziging in de omzet tot een grotere verandering in het nettoresultaat, wat leidt tot grotere schommelingen in het rendement op het eigen vermogen.

Over operationele hefboomwerking

Een bedrijf met een hogere operationele hefboom heeft hogere vaste kosten dan variabele kosten. Vaste kosten blijven ongewijzigd ongeacht de omzet. Variabele kosten fluctueren met de omzet. Netto-inkomen is gelijk aan de omzet minus variabele kosten minus vaste kosten. Hogere operationele hefboomwerking is goed wanneer de omzet stijgt omdat het netto-inkomen sneller stijgt dan wanneer u een lagere operationele hefboom zou hebben. Hogere operationele leverage heeft het tegenovergestelde effect wanneer de omzet daalt omdat de winst sneller daalt.

Mate van operationele hefboomwerking

Meet de gevoeligheid van uw netto-inkomsten voor een omzetwijziging met behulp van de mate van operationele leverage. DOL is gelijk aan de omzet minus de variabele kosten, gedeeld door het netto-inkomen. Een hogere DOL vertegenwoordigt een hogere operationele hefboom. Stel bijvoorbeeld dat uw bedrijf $ 100.000 aan verkopen heeft, $ 30.000 aan variabele kosten en $ 10.000 aan netto inkomsten. Trek $ 30.000 van $ 100.000 af en deel je resultaat met $ 10.000 om een ​​DOL van 7 te krijgen.

Effect van operationele hefboom op netto-inkomen

De procentuele verandering in het nettoresultaat op basis van een procentuele omzetwijziging is gelijk aan DOL maal de procentuele omzetwijziging, keer 100. Als uw kleine bedrijf bijvoorbeeld een DOL heeft van 7 en een 5 procent toename in verkopen, vermenigvuldig dan 7 keer 0, 05 keer 100 om een ​​35 procent toename van het nettoresultaat te krijgen. Als u in plaats daarvan een lagere DOL van 3 had en dezelfde omzet steeg, zou uw netto inkomen met slechts 15 procent stijgen, of 3 keer met 0, 05 keer 100.

Rendement op eigen vermogen

ROE is gelijk aan het nettoresultaat gedeeld door het eigen vermogen, maal 100. Het eigen vermogen - dat op de balans wordt vermeld - is de waarde van het belang van de aandeelhouders in een onderneming. Stel bijvoorbeeld dat uw kleine bedrijf $ 10.000 aan netto-inkomsten en $ 50.000 aan eigen vermogen heeft. Verdeel $ 10.000 met $ 50.000 en vermenigvuldig uw resultaat met 100 om een ​​ROE van 20 procent te krijgen. Dit betekent dat u een netto-inkomen genereert dat gelijk is aan 20 procent van het eigen vermogen.

Effect van operating leverage op ROE

Omdat het netto-inkomen de teller is van de ROE-formule, heeft de operationele leverage een vergelijkbaar effect op ROE als op het netto-inkomen. Een hogere DOL verhoogt ROE wanneer de omzet stijgt, maar het versnelt ook de daling in ROE wanneer de omzet afneemt. U kunt uw DOL verhogen door uw vaste kosten te verhogen ten opzichte van variabele kosten, maar houd rekening met de negatieve effecten op ROE wanneer de omzet daalt.

Effect op ROE-voorbeeld

Gebruik dezelfde aantallen en dezelfde verkoopstoename ten opzichte van de vorige voorbeelden, neem aan dat uw netto-inkomen met 35 procent toeneemt van $ 10.000 tot $ 13.500 als gevolg van de hogere DOL. Uw ROE zou stijgen van 20 procent naar 27 procent, of $ 13.500 gedeeld door $ 50.000 en vervolgens vermenigvuldigd met 100. Als u een lagere DOL had en een stijging van 15 procent van het nettoresultaat als gevolg van dezelfde verkoopstijging, zou uw ROE toenemen tot slechts 23 procent.