Vervorming van ratio-analyse vanwege verschillen in boekhouding

Ratioanalyse is een van de hoekstenen van het financiële resultaat dat door investeerders en bedrijven wordt gebruikt om de effectiviteit van bedrijven te beoordelen. Er zijn tientallen verhoudingen gebruikt om winstgevendheid, inkomen, schulden, aandeelhoudersactiviteiten en vele andere facetten van het bedrijf te onderzoeken. Verhoudingen zijn echter niet per se perfecte analysehulpmiddelen. Zakelijke boekhoudpraktijken kunnen deze soms verstoren door de ratio-afhankelijkheid van verschillende belangrijke boekhoudkundige factoren.

Afhankelijkheid van Uniformiteit

Het grootste probleem met financiële ratio's is dat analisten moeten veronderstellen dat elk bedrijf dezelfde boekhoudpraktijken gebruikt. De meeste praktijken zijn gestandaardiseerd door overheidsregulering en algemeen aanvaarde boekhoudprincipes. Maar in veel belangrijke gevallen is uniformiteit niet compleet en kan dit leiden tot vervorming. Dit gebeurt wanneer wetten ruimte bieden voor de manier waarop bedrijven gegevens kunnen vastleggen of presenteren, en wanneer de regelgeving van de Verenigde Staten verschilt van internationale normen.

Afhankelijkheid van uitgaven

In het bijzonder is er in de Verenigde Staten een zekere mate van keuze in hoe een bedrijf uitgaven registreert. Zo kunnen afschrijvingsschema's van activa sterk verschillen, frontloadingkosten in de eerste paar jaar van activagebruik of spreiding van kosten in toekomstige jaren. Dit kan de nettowinstcijfers verhogen en verlagen, hoewel de omzet zelf niet is veranderd en het kan veel van de ratio's die nettolonen gebruiken, verstoren.

Afhankelijkheid van de calculatiemethode

Costing verwijst naar hoe het bedrijf kosten aan zijn activiteiten toewijst. Dit is een ander gebied dat open staat voor verschillende methodieken. De laatste in, first out of LIFO-methode voor het administreren van voorraad is bijvoorbeeld slechts één beschikbare methode, waarbij recente voorraadprijzen worden toegewezen aan de kostprijs van verkochte goederen en de oudste voorraadprijzen aan de resterende waarde in voorraadrekeningen. De LIFO-methode is echter in internationale boekhoudstandaarden verboden en het gebruik van een andere methode kan leiden tot grote verschillen in voorraad, omzet en inkomensverhoudingen.

Afhankelijkheid van inkomstenregistratie

Een aantal andere boekhoudpraktijken kunnen leiden tot een verstoring van de nettowinst, afhankelijk van hoe inkomstencijfers worden gemaakt. De boekhoudmethode op transactiebasis zal andere aantallen creëren dan de contante methode, eenvoudigweg omdat het tijdskader bepaalt welke inkomsten al dan niet kunnen worden geteld. Dividendbeleid kan ook de winstanalyse van bedrijf tot bedrijf aanzienlijk wijzigen.