Hoe een winst- en verliesrekening te onderzoeken

Het onderzoeken van een winst-en-verliesrekening is een belangrijke stap voor managers, beleggers en analisten die de prestaties van een bedrijf willen begrijpen. Het is nuttig om u te richten op bedrijfswinst en nettowinstposten als percentage van de omzet. Het vergelijken van trends in regelitems gedurende meerdere kwartalen of jaren is een verstandige manier om te beoordelen of een bedrijf aan het verbeteren of afnemen is.

Standaard formaat

Vergelijk elk regelitem met het omzetcijfer van de bovenste regel. Elk item onder de omzet wordt omgezet naar een percentage van de omzet. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 100 miljoen aan verkopen had en de verkoopkosten van het bedrijf $ 64 miljoen waren, vertegenwoordigt dit laatste cijfer 64 procent van de omzet. Een analist vergelijkt dit cijfer met vergelijkbare typen bedrijven om te zien of een bedrijf boven of onder het gemiddelde presteert.

Operationele winst

Het bedrijfsresultaat is waar analisten en beleggers vaak voor kiezen om zich te concentreren op het onderzoeken van een winst-en-verliesrekening. Dit regelitem is wat overblijft nadat de kosten van verkochte goederen, verkoop- en administratiekosten, afschrijvingen en eventuele andere bedrijfskosten zijn afgetrokken van de omzet. Van deze maatregel wordt verondersteld dat hij het bedrijfsmodel van een bedrijf accuraat weergeeft, omdat belasting- en rentekosten soms de fundamentele prestaties van een bedrijf versluieren.

Netto inkomen

Nettowinst is de bottom-line van een winst-en-verliesrekening en, vaak, de belangrijkste meeteenheid van succes voor analisten. Nadat alle kosten zijn afgetrokken van de inkomsten, de kosten van verkochte goederen, verkoop- en administratieve kosten, afschrijvingskosten, rente en belastingen en eventuele dividendbetalingen, blijft het netto-inkomen van de onderneming bestaan. Het is voor managers echter belangrijk om te begrijpen dat het nettoresultaat een boekhoudkundig getal is dat niet gelijk staat aan het feitelijk contant geld dat het bedrijf binnenkomt. Kasstroom wordt vastgelegd in het kasstroomoverzicht: deze verklaring begint met het nettoresultaatcijfer, maar wordt aangepast om toevoegingen en aftrekkingen van contanten weer te geven.

Historische trends

Winst-en-verliesoverzichten bevatten meestal resultaten voor een tijdspad van drie maanden of 12 maanden. Het vergelijken van kwartaalprestaties en jaarlijkse prestatietrends kan een analist helpen om de effectiviteit van de strategie van een bedrijf te beoordelen. De mate van verandering voor verschillende regelitems is een andere manier om te bepalen hoe een bedrijf werkt. Een analist kan bijvoorbeeld het samengestelde jaarlijkse mutatietarief vergelijken voor inkomsten, uitgaven en netto-inkomsten. Als de inkomsten groeien maar in een lager tempo dan de kosten, moet het management onderzoeken waarom het bedrijf minder efficiënt wordt.