Inkomsten versus EBITDA

Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen biedt een andere manier om te kijken naar de cashflow en winst van een bedrijf in vergelijking met het nettoresultaat of de winst op het net. Aangezien EBITDA is afgeleid van inkomsten, zijn de twee cijfers gerelateerd, maar kunnen ze verschillende doelen dienen bij het evalueren van de winstgevendheid en de waarde van een bedrijf.

Netto winst versus EBITDA

Het nettoresultaat van een bedrijf is de verkoop of opbrengst min alle gemaakte kosten gedurende de periode. Boekhoudperioden kunnen jaarlijks of driemaandelijks zijn. EBITDA maakt een aanvulling op de items uit de winstkosten die niet direct gerelateerd zijn aan de functie van het bedrijf. De uitgavenposten I, T, D en A kunnen door het management in meerdere of mindere mate worden beheerd, afhankelijk van de aard van de activiteiten van een bedrijf. EBITDA kan worden gezien als een maatstaf voor de geldstroom, wat geld is dat kan worden gebruikt om het bedrijf uit te breiden of dividend uitbetaald aan investeerders.

Dekking van de rente

Voor een bedrijf met veel schulden en rentelasten kan EBITDA worden gebruikt als een maatstaf voor de veiligheid van het vermogen van het bedrijf om rentebetalingen te doen. Beleggers in overheidsbedrijven zien graag een EBITDA van minstens tweemaal het niveau van de rente of schuldendienstkosten van een bedrijf. Een klein bedrijf wil misschien geen extra schulden aangaan - en de kredietverstrekker wil misschien geen lening aanbieden - tenzij het de EBITDA-kasstroom kan produceren tegen drie tot vier maal de totale rentekosten. Als de cashflow minder dan twee keer zo hoog is als de rentelasten, kan een daling van de omzet of brutowinst het voor een bedrijf moeilijk maken om zijn geldschieters te betalen.

Afschrijvingen en amortisatie

De aan de winst toegevoegde afschrijvings- en amortisatieposten zijn niet-kasboekhoudingsboekingen. Afschrijvingen worden gebruikt om de kosten van door een onderneming gekochte kapitaalartikelen op te schrijven en de afschrijving is voor immateriële posten. Als de afschrijving en afschrijving erg groot zijn, heeft een bedrijf een aanzienlijk hogere kasstroom dan aangegeven door de nettowinst. Ook heeft een bedrijf flexibiliteit in de wijze waarop het de afschrijving en / of afschrijving berekent en als deze items een aanzienlijke invloed hebben op de winst, kan het achterhouden van hen met behulp van EBITDA een beter beeld geven van hoe een bedrijf presteert.

overwegingen

Voor bedrijven met grote bedragen aan afschrijvings- en amortisatielasten kan EBITDA een beter beeld geven van de bruikbare brutowinsten. Als D en A geen factoren zijn, toont de nettowinst een echte bottom-line winst. Ook is EBITDA geen algemeen aanvaarde boekhoudprincipe - GAAP - erkende metriek. Het vergelijken van EBITDA met winst betekent vaak dat u aandachtig kijkt naar rente, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen om te achterhalen wat er is gebeurd met elk van die boekhouditems en hoe de nettowinst werd beïnvloed.