Op welke manier wordt de voorkeur gegeven aan aandelen zoals langlopende schulden?

Wanneer u preferente aandelen koopt, verwerft u een gedeeltelijk eigendomsbelang in een bedrijf. In tegenstelling tot gewone aandelen worden preferente aandelen door veel beleggers echter gezien als laag-risico beleggingsvehikels die werken als obligaties en andere soorten langlopende schulden. Vanuit het perspectief van de emittent zijn preferente aandelen een soortverplichting, terwijl deze aandelen vanuit het oogpunt van een belegger een inkomstengenererend actief zijn.

Hoofdstad

Bedrijven keren zich vaak naar kapitaalmarkten om geld in te zamelen voor uitbreidingen, nieuwe ontwikkelingen en andere soorten bedrijfskosten. Sommige bedrijven sluiten bankleningen met vaste of variabele rente af, terwijl anderen obligaties uitgeven. Het lenende bedrijf moet regelmatige rentebetalingen doen aan de schuldhouder totdat de obligatieperiode afloopt of de lening is afbetaald. Op dezelfde manier geven bedrijven soms preferente aandelen uit om geld in te zamelen. De aandeelhouders verwerven aandelen in het bedrijf; zoals bij obligatiehouders, ontvangen zij geen stemrecht.

Inkomen

Bedrijfsobligaties hebben meestal vaste rentetarieven, wat betekent dat beleggers stabiele rentebetalingen ontvangen voor de duur van de obligatie. De dividenden die aan preferente aandeelhouders worden uitgekeerd, worden ook vastgesteld. Bijgevolg houden veel gepensioneerden preferente aandelen naast obligaties in inkomstengenererende beleggingsportefeuilles. Geprefereerde stockdividenden zijn verplichtingen van het bedrijf en zijn niet onderhevig aan schommelingen in de manier waarop gewone aandelendividenden van het ene kwartaal op het andere kunnen stijgen en dalen. Een bedrijf kan dividenduitkeringen aan preferente aandeelhouders opschorten; op dezelfde manier kan een moeilijk bedrijf op betalingen van obligaties of leningen in gebreke blijven.

Risico

Staats- en federale wetten beschermen schuldhouders in geval van faillissement van een onderneming. De activa van de in gebreke blijvende onderneming worden verkocht en, nadat de lonen en belastingen zijn betaald, worden de claims van obligatiehouders behandeld voordat iemand anders een claim kan indienen op de geliquideerde activa van de onderneming. Gewone aandeelhouders kunnen alles verliezen tenzij contant geld overblijft nadat de verplichtingen van de onderneming zijn afgewikkeld. Geprefereerde aandeelhouders worden daarentegen meer als schuldeisers behandeld. Alle achterstallige stockdividenden moeten worden betaald voordat eventuele dividenden aan gewone aandeelhouders worden uitgekeerd. In de hiërarchie van claims gaan voorkeurshouders achter obligatiehouders maar vóór andere aandeelhouders.

converteerbaar

Bedrijven met beperkte toegang tot financiering halen soms contanten door converteerbare obligaties uit te geven. De obligatiehouders die deze schuldinstrumenten kopen, hebben de mogelijkheid om de obligaties op enig moment in de toekomst om te zetten in aandelen. Voorkeursvoorraden zijn soms ook converteerbaar. Converteerbare effecten kunnen een beroep doen op beleggers die op korte termijn een stabiel rendement willen, maar verwachten dat de aandelenkoersen op de lange termijn zullen stijgen. Wanneer obligaties of preferente aandelen worden geconverteerd naar gewone aandelen, heeft de emittent een lagere schuldlast, omdat de schuldeisers of verplichtingen eigenaren van de onderneming worden.

Populaire Berichten