Wat is Gearing in accounting?

Bedrijven gebruiken een aantal analysehulpmiddelen en -ratio's om te bepalen of de cijfers in hun jaarrekening financiële gezondheid en sterke prestaties aangeven. Ze gebruiken deze ook om problemen en mogelijke oplossingen te identificeren. Gearing is zo'n analyse-instrument; het stelt bedrijven in staat om hun kapitaalstructuur, of het gebruik en de mix van schulden en eigen vermogen van de onderneming te beoordelen.

Gearing-definitie

Gearing is een leverage-ratio vergelijkbaar met de debt-to-equity ratio. Gearing vergelijkt het bedrag van de schuldfinanciering in zijn verschillende vormen met het bedrag van het eigen vermogen, of het totale kapitaal. In tegenstelling tot andere financiële ratio's, richt gearing zich meer op het concept van financiële leverage dan de exacte ratioberekening. Daarom geven verschillende boekhoudboeken verschillende verhoudingsformules voor het berekenen van gearing. Gearing is een belangrijk begrip om te begrijpen, omdat een hoge schuldenlast de financiële middelen van uw bedrijf kan drukken.

Overbrengingsverhouding - Voorbeeld 1

Berekening van de overbrengingsverhouding varieert met het doel van de berekening. Capital Bank overweegt bijvoorbeeld geld te lenen aan uw bedrijf via een zevenjarige lening. Als een senior kredietverstrekker, als uw bedrijf faalt, de activa van uw bedrijf eerst zouden worden gebruikt om Capital Bank en de andere senior kredietverstrekkers terug te betalen. Kortlopende schuldhouders zouden alleen worden terugbetaald als er geld over was na het betalen van de senior geldschieters. Daarom beschouwt Capital Bank, die zich het meest zorgen maakt over het vermogen van uw bedrijf om de lening terug te betalen, alleen schulden op lange termijn, waarbij eventuele kortetermijnschulden worden genegeerd in de berekening van de gearing ratio. Het berekent twee overbrengingsratio's: het aandeel van rentedragende langlopende schulden in het eigen vermogen en het aandeel van rentedragende langlopende schulden in totaal kapitaal.

Overbrengingsverhouding - Voorbeeld 2

Een andere kredietverstrekker, ABC Capital, overweegt om uw bedrijf een onbeveiligde kredietlijn te verlenen. Als uw bedrijf mislukt, zou ABC Capital een van de laatste in de rij zijn die moet worden terugbetaald. Dit betekent dat ABC Capital na alle beveiligde crediteuren zou worden terugbetaald, maar vóór andere concurrente schuldeisers, waaronder creditcardaanbieders en leveranciers. Bovendien kunnen beleggers die preferente aandelen houden en die gegarandeerde, vaste dividenden betalen, worden terugbetaald vóór ABC Capital. Daarom berekent ABC Capital twee opties - door de som van alle schulden en preferente aandelen te delen door het eigen vermogen en door de som van alle schulden en preferente aandelen te delen door het totale kapitaal.

Het belang van een goed begrip van Gearing

Een high-geared bedrijf is er een met een groot deel van zijn totale kapitaal dat is vervat in schuldvorderingen of preferente aandelen die vastrentend en dividend produceren. In een economische recessie of na het verlies van een grote klant, kan uw bedrijf problemen hebben bij het maken van zijn rente en hoofdbetalingen als het een bedrijf met hoge eisen is. De lagere winsten en cashflow ondersteunen mogelijk niet de grote schuldenlast en de aanzienlijke vaste rentebetalingen die gepaard gaan met hoge gearing ratio's.