Wat gebeurt er als een bedrijf aandelen terugkoopt?

Bedrijven van elke omvang kopen hun eigen aandelen terug om een ​​aantal redenen, bijvoorbeeld om de aandelenprijs op te pompen of om het bedrijf te isoleren van de mogelijkheid van een vijandige overname. Wanneer een bedrijf aandelen terugkrijgt, kan dit invloed hebben op de waarde van de resterende uitstaande aandelen, de betaling van dividenden en zelfs de controle over het bedrijf zelf.

Prijs

Een aandelenterugkoop leidt vaak tot een stijging van de koers van de aandelen van het bedrijf. De basisprincipes van vraag en aanbod suggereren dat als u het aanbod van iets vermindert terwijl de vraag ongewijzigd blijft, de prijs vanzelfsprekend zal stijgen. Na een terugkoop wordt de waarde van het bedrijf ook gespreid over minder beschikbare aandelen, dus elk uitstaand aandeel vertegenwoordigt een groter eigendom en is daarom meer waard. Dit prijseffect is een grote reden waarom buybacks meestal populair zijn bij aandeelhouders: zelfs degenen die hun aandelen niet terug verkopen aan het bedrijf zullen hiervan profiteren omdat het hun aandelen waardevoller zal maken.

dividenden

Bedrijven hoeven geen dividend uit te keren op aandelen die zij hebben ingekocht. Ervan uitgaande dat een bedrijf überhaupt dividend uitkeert, biedt dit een aantal aantrekkelijke opties. Het zou hetzelfde totale bedrag aan dividenden kunnen betalen als voorheen, maar een hoger bedrag betalen voor elk nog openstaand aandeel, iets dat de aandeelhouders gewoonlijk blij maakt. Het zou ook hetzelfde bedrag per aandeel kunnen betalen als vóór de terugkoop, wat op zijn minst de aandeelhouders tevreden kon houden. Maar aangezien er minder uitstaande aandelen zijn, zal het totale uitbetaalde bedrag kleiner zijn, waardoor het bedrijf een groter deel van zijn winst kan behouden en herinvesteren.

Stemrechten

Ingekochte aandelen hebben geen stemrecht. Een reden waarom bedrijven hun aandelen terugkopen, is om de mogelijkheid te verkleinen of weg te nemen dat een buitenstaander de leiding over het bedrijf overneemt - of te veel invloed verkrijgt - inkoop aandelen koopt. Stel dat uw bedrijf 100.000 uitstaande gewone aandelen heeft, elk met een enkele stem, en de oprichters van het bedrijf bezitten een gecombineerde 45.000 aandelen, of 45 procent van het bedrijf. Als het bedrijf 10.001 aandelen van andere aandeelhouders terugkoopt, wordt de voorraad van de oprichters een meerderheidsbelang.

Boekhoudeffecten

In een aandelenterugkoop koopt een bedrijf letterlijk enkele van zijn aandeelhouders uit. Per definitie zal dat het eigen vermogen van de aandeelhouders verminderen. Dit komt naar voren in het gedeelte eigen vermogen van de balans. Het bedrag dat het bedrijf betaalde voor de teruggekochte aandelen gaat naar een rekening genaamd 'schatkistpapier'. Dit is een rekening met een negatief eigen vermogen of een tegenwaarde, waardoor het saldo het totale eigen vermogen van de aandeelhouders vermindert. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 500.000 aan eigen vermogen heeft en $ 25.000 uitgeeft om aandelen terug te kopen, staat er op de balans $ 500.000 aan eigen vermogen, minder $ 25.000 aan schatkistpapier, voor een totaal van $ 475.000. Aan de activazijde van de balans verlaagt het bedrijf zijn geldrekening met $ 25.000, en blijft het blad in evenwicht.