Hoe werkt een obligatie met betrekking tot de appreciatie van kapitaal?

Kapitaalwaarderingsobligaties bieden een mogelijkheid voor een non-profitbedrijf of een klein bedrijf om werkkapitaal te verkrijgen om te helpen bij het starten of uitbreiden van het bedrijf. Voor de kleine ondernemer werken de obligaties effectief als een lening die moet worden terugbetaald met opgebouwde rente. In tegenstelling tot een traditionele lening, worden het principe en de rente betaald in één keer op de vervaldag van de obligatie in plaats van een reeks regelmatige betalingen. Dit gebrek aan periodieke couponbetalingen classificeert een waardevermeerdering obligatie als een zero-coupon obligatie.

Gemeentelijke effecten

Kapitaalwaarderingsobligaties worden beschouwd als gemeentelijke effecten, omdat ze worden ondersteund door lokale overheidsinstanties die beperkingen opleggen aan hun uitgifte. Deze beperkingen variëren tussen gemeenten, maar kunnen beperken welke bedrijven kapitaalgroeibedragen kunnen uitgeven en hoeveel schulden door het bedrijf kunnen worden aangehouden. De steun van een lokale overheid maakt obligaties met waardestijging aantrekkelijker voor beleggers, omdat de back-up het aan de belegging verbonden risico vermindert. De grotere veiligheid vergroot de vraag naar de obligaties en biedt kleine bedrijven de mogelijkheid om ze aan te bieden tegen een lagere rente dan zou kunnen worden verantwoord op een risicovollere investering.

Principe Bedrag

Het hoofdbedrag van een obligatie voor waardevermeerdering van kapitaal is de aankoopprijs van de belegger, die het oorspronkelijke geleende bedrag vertegenwoordigt dat moet worden terugbetaald. De aankoopprijs van een obligatie met waardestijging wordt sterk onderschat ten opzichte van de uiteindelijke uitbetaling van de obligatie. Alleen het hoofdbedrag wordt meegeteld voor de totale schuld van het bedrijf. Dit voordeel stelt de onderneming mogelijk in staat meer obligaties uit te geven en ontvangt vervolgens meer werkkapitaal.

Par-waarde

De para- of nominale waarde van een waardevermeerdering van een obligatie is het bedrag dat uiteindelijk aan een belegger wordt terugbetaald. De nominale waarde is meestal vastgesteld op $ 5.000 of $ 1.000 per obligatie, maar kan niet worden ingewisseld tot de vervaldatum. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitbetaling op de vervaldag is het rendement op de investering van de belegger. Als een belegger de obligatie vóór de vervaldatum moet terugverkopen, doet hij dat met een boete, wat soms resulteert in een negatief rendement op de investering.

Berekening van de jaarlijkse rente

Jaarlijkse samengestelde rente wordt opgebouwd op een waardevermeerdering op kapitaal tot de vervaldatum. Het principe plus deze opgebouwde rente is exact gelijk aan de nominale waarde van de obligatie. Daarom fluctueert de betaalde jaarlijkse rente met de oorspronkelijke aankoopprijs van de belegger. Kleine bedrijven kunnen de rentevoet die ze betalen berekenen door de formule voor samengestelde rente om te keren. Door de nominale waarde te delen door de aankoopprijs, krijgt u de algehele multiplier. De n-de wortel van deze totale multiplicator nemen - waarbij n het aantal jaren is tot de vervaldatum - geeft u de jaarlijkse multiplier. Het aftrekken van 1 van deze jaarlijkse multiplier geeft u de rentevoet in decimaal formaat. Als een voorbeeld, voor een $ 5.000, 10-jarige obligatie gekocht bij $ 3.000, deel 5.000 bij 3.000 om 1.667 te krijgen. Neem de 10e wortel van 1.667 om 1.0524 te krijgen. Trek 1 af om de jaarlijkse rentevoet van 0, 0524 of 5, 24% te krijgen.