Uitleg van bedrijfsobligaties en rente per jaar

Er zijn drie soorten obligaties: staatsobligaties of schatkistobligaties die verplichtingen zijn van de overheid, gemeentelijke obligaties die verplichtingen zijn van een staat of gemeente en bedrijfsobligaties die verplichtingen zijn van een onderneming. Alle obligaties vertegenwoordigen leningen van deze entiteiten op de openbare effectenmarkt. Daarom worden ze 'schuldinstrumenten' genoemd. Elke obligatie heeft een couponrente die aangeeft hoeveel geld u elk jaar ontvangt op basis van de nominale waarde van de obligatie, die $ 1.000 per obligatie is. Alle obligaties worden uitgegeven in $ 1.000, tenzij anders vermeld. Om deze reden verwijst "nominale waarde" naar de normale uitgiftewaarde van $ 1.000.

Kortingsbonnen

Couponbetalingen op een obligatie vertegenwoordigen de rente die moet worden betaald over het geleende geld via de obligatie-uitgifte. Bedrijfsobligaties betalen rente halfjaarlijks, wat betekent dat, als de coupon vijf procent is, elke obligatie van $ 1000 de obligatiehouder een betaling van $ 25 per halfjaar zal betalen - een totaal van $ 50 per jaar.

Per Annum Tarief

De couponrente wijkt af van de rente per jaar. Bijvoorbeeld een obligatie van $ 1.000 die een couponrente van vijf procent betaalt. De persoon die $ 1000 voor die obligatie betaalt ontvangt $ 50 per jaar rentebetaling en dit is een percentage van vijf procent per jaar. Als de markt echter een hogere rentevoet vereist, neemt de prijs van onze obligatie af. Als het daalt naar $ 800, zal de coupon nog steeds $ 50 per jaar betalen, maar de jaarlijkse rentevoet (betaling gedeeld door de betaalde prijs voor de obligatie) zal 6, 25 procent zijn. Evenzo, als de betaalde prijs voor de obligatie stijgt tot $ 1.200, daalt de jaarlijkse rentevoet naar 4, 17 procent omdat de rentebetaling die de obligatiehouder ontvangt nog steeds $ 50 per jaar zal zijn. Het jaarlijkse bedrag dat in rente moet worden uitbetaald, blijft altijd hetzelfde als waarvoor het oorspronkelijk was uitgegeven. Alleen de mate van rendement verandert op basis van het bedrag dat is betaald voor de obligatie op de secundaire markt.

Fluctuaties in de markt

De Federal Reserve is belast met het beheer van het Amerikaanse economische systeem. Wanneer de economie in recessie verkeert, zal de Fed de rente verlagen om de groei van de economische activiteit te stimuleren door het lenen goedkoper te maken. Wanneer dit gebeurt, ziet een obligatie die eerder is uitgegeven met een coupon van vijf procent aantrekkelijk uit in vergelijking met nieuwe obligaties die worden uitgegeven met een couponrente van 4, 125 procent, zodat beleggers graag meer geld betalen voor die obligatie. In ons voorbeeld zijn investeerders bereid om $ 1.200 te betalen voor de $ 1.000 nominale waarde obligatie omdat de $ 50 rentebetalingen die zij ontvangen een 4, 17 procent per jaar rente zullen opleveren - hoger dan het kopen van een nieuwe obligatie in kwestie met een 4, 125 procent rente. Wanneer de Fed de rente verhoogt, gebeurt het tegenovergestelde. Beleggers zullen minder betalen voor de obligatie van 5 procent omdat ze 6, 25 procent couponbetalingen ($ 62, 50 per jaar) kunnen ontvangen voor nieuwe obligaties. Dit betekent dat de prijs van onze vijf procent obligatie moet dalen naar $ 800 om competitief te zijn.

Bedrijfsobligaties

Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door bedrijven die geld lenen op de effectenmarkt. Ze worden verkocht door een beursvennootschap die optreedt als verzekeraar en distributeur van de uitgifte en die worden gekocht door particulieren en beleggingsfondsen die een belegging zoeken die rente betaalt over het geïnvesteerde geld. De rentevoet die beleggers zullen accepteren, is afhankelijk van de kredietwaardigheid van het bedrijf dat de obligatie uitgeeft. Een hoge credit rating (AAA) betaalt lagere rente dan een lager gewaardeerd bedrijf (AA, A of BBB) en junk bonds, de laagste kredietrente (BB, B, CCC en lager) zal nog hogere interestpercentages vereisen om te compenseren voor het extra kredietrisico.

Soorten problemen

Bedrijven geven obligaties uit om de bouw van nieuwe fabrieken, de overname van andere bedrijven, het onderzoek en de ontwikkeling van nieuwe producten en algemene bedrijfsdoeleinden te financieren. De obligaties van de hoogste kwaliteit zijn de eerste hypotheekobligaties omdat ze onroerend goed of uitrustingsstukken vertegenwoordigen die als onderpand zijn verpand in het geval dat het bedrijf zijn rente en hoofdsom niet kan betalen. Debentures zijn algemene verplichtingen van het bedrijf, zijn niet gedekt door specifieke activa en zijn van lagere kwaliteit. De obligaties van de laagste kwaliteit zouden achtergestelde obligaties zijn omdat ze de minste beroep doen op de liquidatiewaarde van de activa van het bedrijf. Hoe hoger de kwaliteit, hoe lager de rente die de markt vereist.