Nadelen van Private Equity

In sommige opzichten lijkt private equity op de grim reaper. Het komt in beeld om eigenaar te worden van bedrijven in moeilijkheden die anders misschien helemaal zouden falen. Bedrijven die ooit het aanzien hadden van het noteren van aandelen op de openbare markten maar worstelden, werden overnamekandidaten voor buy-out of private equity, winkels met kapitaal en expertise. Private equity-overnames brengen onzekerheid met zich mee voor publieke investeerders, management en werknemers bij de overname van het bedrijf.

Methodologie

Private equity-bedrijven zijn berucht voor het opscheppen van zwaar belaagde bedrijven, in een poging om die bedrijven te veranderen en ze vervolgens te verkopen. In sommige gevallen behoudt een private equity-bedrijf het management en het talent van het doelbedrijf. Gespecialiseerde private equity-winkels met hun eigen talent op een bepaald gebied, zoals de detailhandel, kunnen na de overname een aantal ontslagen creëren. Bij het verwerven van een bedrijf houden private equity-bedrijven het bedrijf over het algemeen gedurende vijf tot zeven jaar vast alvorens een exit-strategie te ontwikkelen.

Omzet

Private equity-bedrijven zijn in staat om hun dapperheid te gebruiken om bedrijven in hun portefeuilles opnieuw vorm te geven. Hoewel buyout-bedrijven niet van plan zijn ontslagen te verlenen, zijn ze volgens 'Bloomberg' berucht vanwege hun hoge omzet. Hun focus ligt op het genereren van winst, en soms betekent dit het vervangen van talent. Dit kan schadelijk zijn voor een gemeenschap en een lokale economie die afhankelijk zijn van bepaalde industrieën voor banen. Private equity-winkels hebben de neiging om een ​​deel van het oorspronkelijke personeel te ontslaan, draaien zich dan om en huren het personeel van hun keuze voor die posities in.

Schuld

Door het ontwerp gebruiken private equity-winkels aanzienlijke hoeveelheden schulden om deals te sluiten op financiële markten. Dit kan niet alleen schadelijk zijn voor het overgenomen bedrijf, maar ook voor investeerders en de financiële markten in bredere zin. In 2005 verwierf een tweetal private equity-bedrijven Wind Hellas, een gsm-bedrijf. De nieuwe eigenaren zadelden schulden op het doelwitbedrijf in, terwijl ze het bedrijf van al haar contanten slikten voordat ze in twee jaar tijd werden verkocht, en uiteindelijk stuurde Hellas de faillissementsbescherming, volgens 'The New York Times'.

Transparantie

Hoewel het toezicht op de private equity-markt is toegenomen sinds de financiële crisis van 2008, staat de markt nog steeds voor minder strenge regelgeving dan meer traditionele investeringen. Private equity houdt zich aan enkele controversiële praktijken die beleidsmakers alarmeren. In 2012 was het kantoor van de procureur-generaal in New York bezig met het onderzoeken van een private equity-tactiek, bekend als de omzetting van vergoedingen en afstanden. Deze praktijk leidt opzettelijk een groter bedrag van het kapitaal van een belegger af van hogere belastingen en naar een categorie die volgens 'The Wall Street Journal' gunstiger wordt belast.