De beste manieren om risico's te incalculeren in kapitaalbudgettering

De toenemende volatiliteit van de wereldeconomie heeft ertoe geleid dat investeerders op zoek zijn naar veiliger investeringsalternatieven. Beleggers gebruiken een kapitaalbudget bij het selecteren van hun beleggingen. Een kapitaalbegroting is een plan om te beleggen in langetermijnactiva zoals gebouwen en machines. Risico is onvermijdelijk voor deze investeringen. De verschillende risico's omvatten kasstromen die niet op tijd worden betaald zoals overeengekomen, het risico dat het investeringsbedrijf instort en ook het management dat de belegde fondsen laat zinken in risicovolle projecten. Door risico's op te nemen in de kapitaalbegroting, kunnen beleggers verliezen minimaliseren.

Risicopremie

Beleggers proberen risico's te vermijden. Om beleggers aan te moedigen om hun geld in risicovolle projecten te investeren, zou het rendement van dergelijke projecten hoger moeten zijn dan het rendement van minder risicovolle beleggingen zoals staatsobligaties. Een risicopremie is een disconteringsvoet die wordt toegevoegd aan de risicovrije leenrente. De risicovrije rente is het rendement van beleggingen met een laag risico, zoals door de overheid gesteunde effecten. De beleggingen worden vervolgens beoordeeld op basis van de resulterende discontovoet. Er wordt gekozen voor investeringen met een beter rendement.

Terugbetalingsperiode

De tijd die een project nodig heeft om het geïnvesteerde bedrag terug te betalen, baart de belegger zorgen. Beleggers stellen een tijdslimiet in waarbinnen ze verwachten rendement te ontvangen. De cashflow van elk project wordt bepaald. Een project waarvan het rendement buiten de tijdslimiet valt, wordt als riskant beschouwd.

Zekerheid gelijkwaardig

Bij het beoordelen van projecten worden toekomstige kasstromen geschat met behulp van kansberekeningen zoals prognosetechnieken. Deze maatregelen geven geen goed beeld van toekomstige gebeurtenissen. Om onzekerheid te voorkomen, converteert u verwachte toekomstige kasstromen in bepaalde kasstromen. Bepaalde kasstromen zijn kasstromen die worden verkregen door onzekere kasstromen te vermenigvuldigen met een vooraf bepaalde basis die de zekerheid-equivalente coëfficiënt wordt genoemd. Een zekerheidscoëfficiënt is factor die het risico bepaalt dat aan toekomstige kasstromen verbonden is. Risicovolle beleggingen hebben een lage gelijkwaardige rating en worden daarom vermeden. Dit komt omdat de kans op saldering van de geschatte kasstromen onwaarschijnlijk is.

Gevoeligheids analyse

Het rendement van een project wordt beïnvloed door factoren zoals verkoop, investeringen, belastingtarief en kostprijs van verkopen. Gevoeligheidsanalyse meet de mate waarin de kasstromen van het project veranderen als reactie op veranderingen in een van deze factoren. Het gevoeligheidsanalyseproces omvat het identificeren van de factoren die de kasstromen van het project beïnvloeden, het vaststellen van een wiskundige relatie tussen deze factoren en het analyseren hoe een verandering in elk van deze factoren de kasstromen van het project beïnvloedt. Als de kasstromen van een project gevoelig zijn voor veranderingen in een van de hierboven vermelde factoren, wordt dit als riskant beschouwd en daarom vermeden.