Soorten zakelijke waarderingen

Bedrijfswaardering is meer een kunst dan een wetenschap, ook al zijn er een aantal economische modellen die door deskundigen worden gebruikt om een ​​oordeel te vellen over de waarde van een niet-beursgenoteerd bedrijf. De gebruikte formules zijn wetenschappelijk, maar de numerieke waarden die zijn toegewezen aan bepaalde categorieën waaruit de formule bestaat, zijn vaak gebaseerd op beoordelingen in plaats van harde getallen. Immateriële bedrijfsactiva, zoals goodwill en reputatie, zijn bijzonder moeilijk te waarderen; ze maken deel uit van de reden waarom elke professionele mening over bedrijfswaardering alleen een basis voor onderhandeling kan zijn, en niet het laatste woord over wat een bedrijf waard is.

Privé versus publiek

De waarde van een overheidsbedrijf houdt rechtstreeks verband met de aandelenkoers. Aandelenkoers is het werkelijke bedrag dat de markt op een bepaald moment denkt dat het bedrijf waard is. Hoewel aandelenkoersen niet de enige component van de waarde van een openbare onderneming zijn, is dit een belangrijk onderdeel. Particuliere bedrijven hebben niet het voordeel van een marktwaarde voor eigendomsbelangen. Elk privébedrijf is uniek. Zonder een marktgebaseerde equalizer om werkelijke waarde vast te stellen, moeten experts economische modellen gebruiken die de waarde schatten op basis van een aantal aannames.

Asset-Based Valuation

Een op activa gebaseerde benadering van waardering wordt doorgaans gebruikt bij bedrijven met aanzienlijke materiële activa, meestal in de vorm van inventaris en apparatuur. Dit type bedrijfswaardering is geschikt voor retail- en productiebedrijven. Deskundigen die deze benadering gebruiken, nemen de reële marktwaarde van vaste activa en voegen de waarde van eventuele verbeteringen, plus de groothandelswaarde van voorraad, toe om tot een benaderde waarde te komen.

Inkomenswaardering

De inkomstenbenadering van waarderingsgrondslagen is van invloed op het inkomstenpotentieel van een bedrijf. Dit type waardering is het meest geschikt voor bedrijven die geen inventaris of substantiële materiële activa hebben, zoals adviesbureaus en andere servicegerichte bedrijven. Het kijkt naar de cashflow en gebruikt een kapitalisatietarief om de contante waarde van de inkomsten te schatten die de onderneming waarschijnlijk in de toekomst zal genereren.

Voordeelwaardering

De benadering van de voordeelwaardering is een eenvoudig model dat kijkt naar het tastbare voordeel dat de onderneming genereert voor de huidige eigenaar in termen van cashflow. Het gebruikt een multiplier om de waarde van toekomstige inkomsten te extrapoleren. De vermenigvuldigingsfactor is een tarief dat rekening houdt met een standaard rendement op investeringen, leefbaar loon en schuldendienst.

Markt waardering

Misschien wel de meest betrouwbare soort waardering is de marktbenadering. Dit economisch model baseert zijn waardering op industriestandaard verkoopcijfers, of vergelijkbare verkopen. Als het te verkopen bedrijf bijvoorbeeld een kapsalon is, kijkt de marktbenadering naar de verkoop van andere haar salons die vergelijkbare bruto verkopen hebben. De industrie publiceert standaard multipliers die worden gebruikt om de huidige waarde van vergelijkbare bedrijven te bepalen.

Populaire Berichten